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牛金所配资提现不了讲讲南华期货:首次公开发行股票招股意向书附录第

在线配资 2020-07-24 0条浏览 怎么配资

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原标题:南华期货:初次公布股票发行招股意向协议书附则第一部分广发证券股权有限责任公司 有关 南华期货股权有限责任公司 初次公开发行 A 股个股并发售 之 发售保荐书 新三板创新层(主主承销) 广东深圳深圳福田区管理中心三路 8 号非凡时代广场(二期)北座 二〇一九年八月 3-1-2 广发证券股权有限责任公司 有关南华期货股权有限责任公司初次公开发行 A 股个股并发售之 发售保荐书 中国证券监督管理委员会: 广发证券股权有限责任公司(下称“广发证券”或“新三板创新层”)接纳南华期货 股权有限责任公司(下称“外国投资者”、“南华期货”)的授权委托,出任南华期货初次公布 发售 A 股个股并发售(下称“此次证劵发售发售”或“此次发售发售”)的保 荐组织,为此次发售发售出示发售保荐书。新三板创新层及特定的保荐代表人依据《中华人民共和国公司法》(下称“《公 司法》”)、《中华人民共和国证券法》(下称“《证券法》”)、《首次公开发行股票 并上市管理办法》(下称“《首发管理办法》”)、《证券发行上市保荐业务管理办 法》(下称“《保荐业务管理办法》”)等相关法律法规、政策法规和中国证券监管委 员会(下称“证监会”)的相关要求,诚信友善,勤勉尽责,严苛依照依规 制定的业务流程标准、制造行业从业标准和社会道德规则出示发售保荐书,并确保所出示文档的 真实有效、精确性和一致性。若因新三板创新层为外国投资者初次公开发行制做、出示的文档 有虚报记述、虚假性阐述或是重特大忽略,给投资人导致损害的,新三板创新层将依规赔 偿投资人损害。(本发售保荐书里如无非常表明,有关术语具备与《南华期货股份有限公司首 次公开发行股票招股说明书》中同样的含意) 3-1-3 文件目录 第一节 此次证劵发售的基本情况.................................................................................................... 4 一、新三板创新层名字...................................................................................................................... 4 二、此次发售发售实际承担强烈推荐的保荐代表人 ...................................................................... 4 三、新项目协办人以及他新项目组员.......................................................................................... 4 四、外国投资者基本情况.................................................................................................................. 4 五、外国投资者与新三板创新层中间的关联方交易.................................................................................. 5 六、新三板创新层的內部审批程序流程与核心建议.............................................................................. 6 第二节 新三板创新层服务承诺事宜................................................................................................................ 8 第三节 新三板创新层对此次证劵发售的推荐意见.............................................................................. 10 一、新三板创新层对此次证劵发售的强烈推荐结果............................................................................ 10 二、外国投资者就此次证劵发售执行的决策制定 ........................................................................ 10 三、此次证劵发售合乎《证券法》要求的发售标准 ............................................................ 12 四、此次证劵发售合乎《首发管理办法》要求的发售标准 ................................................ 13 五、外国投资者分配利润现行政策和将来分紅整体规划的合规管理状况 ........................................................ 30 六、外国投资者存有的关键风险性.................................................................................................... 30 七、外国投资者财务报表财务审计截止日期至招股书签署日未产生重特大转变 ............................ 39 八、对外国投资者发展前途的简略点评........................................................................................ 50 九、有关外国投资者初次公开发行摊薄掉期收益弥补收益对策及有关行为主体服务承诺的审查建议 54 十、此次发售中立即或间接性有偿服务聘用别的第三方的有关状况 ............................................ 60 3-1-4 第一节 此次证劵发售的基本情况 一、新三板创新层名字 广发证券股权有限责任公司。二、此次发售发售实际承担强烈推荐的保荐代表人 周宇:男,保荐代表人,新任广发证券投行联合会执行总经理。周宇曾负 责或参加中国建设银行改革开设指导和 A H 公开发行发售、中国铝业初次公开发行 A 股暨资产重组山东铝业和兰州铝业、宁波银行公开增发 A 股个股、光大银行非 公开发行 A 股个股、中信集团股份制改革新项目、永安期货股份制改革和指导、我国 农行公开增发认股权证新项目、浦发公开增发认股权证新项目、光大银行 2015 年公开增发 A 股个股新项目,浙江东方发售股权选购财产并配套设施股权融资新项目、长沙市银 行 A 股 IPO 新项目、中国建设银行 2018 本年度公开增发 A 股个股、浙商银行 A 股 IPO 新项目等,周宇在保荐业务流程从业全过程中严格执行《保荐业务管理办法》等有关要求, 从业纪录优良。吴浩:男,保荐代表人,新任广发证券投行联合会副总裁。吴浩曾参 与仙琚制药 IPO、常熟农商行 IPO、联明股份 IPO、环能科技 IPO、北京王府井 2011 年 可转换债券、新黄浦 2009 年企业债券、交行 2012 年公开增发、交行 2013 年中小企业重点金融债、中牧股份 2013 年公开增发、银河证券 A 股 IPO 新项目、 徽商银行 A 股 IPO 新项目、江苏国泰重特大重大资产重组新项目、常宝股份重特大重大资产重组、青 岛金融机构 A 股 IPO 新项目、西安银行 A 股 IPO 新项目等。吴浩在保荐业务流程从业全过程中严 格遵循《保荐业务管理办法》等有关要求,从业纪录优良。三、新项目协办人以及他新项目组员 团队别的组员:姜颖、程越、徐林、王毓、日韩康、毛能、焦健、廖秀文、 浦瑞航、杜德全、华东地区、闻昊 四、外国投资者基本情况 公司名字: 南华期货股权有限责任公司 3-1-5 居所: 杭州西湖大道 193 号二层、三层 创立时间: 90年代 5 月 28 日(股份有限公司创立于 2012 年 10 月 18 日) 公司座机电话: 0571-87833551 发传真: 0571-88397773 经营范围: 产品期货经纪、金融业期货经纪、期货交易资询、投资管理、 股票投资基金代销 证劵发售种类: 初次公开发行 A 股个股并发售 五、外国投资者与新三板创新层中间的关联方交易 经审查,广发证券不会有将会危害公平执行保荐岗位职责的情况。(1)截止 2019 年 6 月 30 日,广发证券和广发证券的大股东、控股股东、 关键关联企业不会有拥有外国投资者或是外国投资者的大股东股权的状况。广发证券自运营 务、个人信用融券业务及投资管理方案拥有外国投资者的关联企业的股权状况各自以下所显示: 企业:股 关联企业 直营业务流程 个人信用融券业务 投资管理业务流程 华夏基金 英洛华 97,960 - - - 普洛药业 38,997 - - - 横店东磁 80,882 - 9,600 1,213,900 得邦照明 4,200 - - - 横店影视 2,206 - 1,800 - 广发证券交易所述个股的直营业务流程帐户,为根据直营买卖帐户开展 ETF、LOF、 组成项目投资、紧急避险项目投资、量化投资,及其依规根据直营买卖帐户开展的事前承诺特性 的买卖及做市买卖,依据证券业协会《证券公司信息隔离墙制度指引》的要求,该 类直营业务流程帐户可以不受限制明细的限定。所述帐户早已准许变成直营业务流程限定 清 单免除帐户。(2)截止 2019 年 6 月 30 日,外国投资者及其外国投资者的投资管理方案不会有拥有中 信证劵股权状况。截止 2019 年 6 月 30 日,外国投资者的执行董事、执行董事做兼职的企业、高級 技术人员以及密切相关的家庭主要成员未拥有广发证券股权。此外,外国投资者与此次 发售相关的中介服务以及责任人、高級技术人员及经办人员工作人员中间不会有立即或间接性 的股份关联或别的利益关联。(3)广发证券的执行董事、公司监事和高級技术人员,此次发售发售实际承担强烈推荐的保 3-1-6 荐代表者以及直系亲属不会有有着外国投资者利益、在外国投资者就职等状况; (4)广发证券的大股东、控股股东、关键关联企业与外国投资者的大股东、实 际控制人、关键关联企业中间不会有互相出示贷款担保或是股权融资等状况; (5)广发证券与外国投资者中间不会有别的关联方交易。广发证券依据《保荐业务管理办法》等相关法律法规的要求,单独公平地执行保荐 岗位职责。六、新三板创新层的內部审批程序流程与核心建议 1、內部审批程序流程 依据《证券法》、《证券公司从事股票发行主承销业务有关问题的指导意见》、《保 荐业务管理办法》等相关法律法规的有关规定,广发证券下设的核心工作组担负广发证券 承做的发售证劵新项目的內部审批工作中。內部审批实际程序流程以下: 最先,由核心工作组依照新项目所处环节及团队的预定对新项目开展当场审批,并 对外国投资者开展当场采访。次之,团队向核心工作组递交申请办理文档。核心工作组在审理申请办理文档以后,由两 名职业审批工作人员各自从法律法规和会计的视角对项目资金申请文档开展评审,另外核心工作组 还聘请刑事辩护律师及会计各自从各有的技术专业视角对项目资金申请文档开展审批。审批工作人员将 根据评审状况和聘请刑事辩护律师及会计的建议向团队出示审批意见反馈。再度,核心工作组将依据施工进度集结和主持人核心大会决议新项目发售申请申请办理, 审批工作人员将把新项目审批全过程中发觉的关键难题产生书面材料在核心大会上汇报给出席会议 委员会;另外保荐代表人和团队必须对难题以及处理对策或落实情况向委员会开展解 释和表明。在对关键难题开展充足探讨的基本上,由核心委员会投票选举决策新项目发 行申请申请办理是不是根据核心会的审批。核心会议后,核心工作组将向团队出示综合性核心 会诸位委员会的建议产生的核心会意见反馈,并由团队开展回应和贯彻落实。最终,核心工作组还将对不断督查期内团队申报的有关文档开展审批,并关心 外国投资者在不断督查期内出現的重特大异常现象。2、问核程序流程 2015 年 4 月至 6 月,新三板创新层广发证券依据证监会有关要求的规定,对发 非机动车此次发售发售新项目开展了问核,保荐代表人对问核事宜逐一回应,填好《关于 主板、中小板保荐项目尽职调查情况问核程序的执行情况表》,抄录该表应附服务承诺事 3-1-7 项,并签名确定。新三板创新层保荐各个部门责任人报名参加了问核程序流程,并在《关于主板、 中小板保荐项目尽职调查情况问核程序的执行情况表》上签名确定。3、核心建议 2015 年 7 月 2 日,广发证券核心工作组北京广发证券商务大厦 21 层会议厅举办了 核心大会,对外国投资者此次发售发售新项目开展了审批。投票选举結果:10 票愿意,0 票放弃,0 票抵制,投票结果做到了广发证券核心小组工作标准的规定。经全体人员参 会核心委员会投票选举,南华期货初次公开发行申请办理根据了广发证券的核心大会审批。 3-1-8 第二节 新三板创新层服务承诺事宜 (一)新三板创新层依据法律法规、行政规章和证监会的相关要求,对外国投资者以及 大股东和控股股东开展了财务尽职调查和谨慎审查,愿意强烈推荐外国投资者此次证劵发售 发售,并由此出示本发售保荐书。(二)做为外国投资者此次发售发售的新三板创新层: 1、有充足原因相信外国投资者合乎相关法律法规和证监会相关证劵发售发售的相关 要求; 2、有充足原因相信发售申请办理文档和信息公开材料不会有虚报记述、虚假性阐述 或是重特大忽略; 3、有充足原因相信外国投资者以及执行董事在发售申请办理文档和信息公开材料中表达意见 的根据充足有效; 4、有充足原因相信发售申请办理文档和信息公开材料与证劵服务项目组织发布的建议不 存有实际性差别; 5、确保此次发售发售保荐代表人和新三板创新层相关工作人员已勤勉尽责,对发售申请办理 文档和信息公开材料开展了财务尽职调查、谨慎审查; 6、确保本发售保荐书和别的与执行保荐岗位职责相关的文档不会有虚报记述、欺诈 性阐述或是重特大忽略; 7、确保对外国投资者出示的专业服务和出示的技术专业建议合乎法律法规、行政规章和我国 中国证监会的相关要求和行业规范; 8、同意接纳证监会依据《保荐业务管理办法》的要求采用的管控对策; 9、同意接纳证监会按照《保荐业务管理办法》采用的管控对策。如因本公 司为外国投资者初次公开发行制做、出示的文档有虚报记述、虚假性阐述或是重特大忽略, 给投资人导致损害的,本企业将依规赔付投资人损害; 10、证监会要求的别的事宜。(三)新三板创新层及保荐代表人非常服务承诺 1、本新三板创新层与外国投资者中间不会有别的需公布的关联方交易; 2、本新三板创新层及承担此次证劵发售保荐工作中的保荐代表人未根据此次证劵发售 保荐业务流程牟取一切不正当性权益; 3、承担此次证劵发售保荐工作中的保荐代表人以及直系亲属未以一切为名或是方法持 3-1-9 有外国投资者的股权。 3-1-10 第三节 新三板创新层对此次证劵发售的推荐意见 一、新三板创新层对此次证劵发售的强烈推荐结果 广发证券担任出任南华期货此次证劵发售发售的新三板创新层,依据《公司法》、《证 券法》、《首发管理办法》、《保荐业务管理办法》和《保荐人尽职调查工作准则》等 相关法律法规和证监会的相关要求,团队对外国投资者开展了充足的财务尽职调查,对发 非机动车的发展历程、业务流程运营开展了全方位整理,对外国投资者的发展前途开展了剖析,并 对外国投资者存有的关键难题和风险性开展了提醒。根据团队及保荐代表人的谨慎审查, 及其与外国投资者、外国投资者刑事辩护律师和申请会计的充足沟通交流,新三板创新层对外国投资者是不是合乎 证劵发售标准以及他相关要求开展了分辨,对外国投资者此次公开发行执行了內部审批 程序流程并出示了核心建议。新三板创新层觉得,南华期货具有了《证券法》、《管理办法》等相关法律法规要求的首 次公开发行 A 股个股并上市的条件。此次发售募资及时后,将进一步丰富资产 金,募资看向符合我国国家产业政策,合乎公司经营战略定位,有益于推动企业持 续发展趋势。因而,广发证券愿意保荐南华期货此次证劵发售发售。二、外国投资者就此次证劵发售执行的决策制定 经审查,外国投资者已就此次证劵发售执行了《公司法》、《证券法》和证监会 相关要求的决策制定,实际以下: 1、外国投资者股东会的准许 2015 年 4 月 8 日,外国投资者举办第一届股东会第十五次大会,逐一决议根据了《关 于公司申请首次公开发行 A 股股票并上市的议案》、《关于公司申请首次公开发行 A 股股票募集资金投资项目的议案》、《关于公司首次公开发行 A 股股票完成前滚存利 润由新老股东共享的议案》、《关于提请股东大会授权董事会全权办理申请首次公开 发行 A 股股票并上市相关事宜的议案》等与此次发售发售有关的提案,并愿意将上 述提案递交 2014 年本年度股东会开展决议。2016 年 4 月 5 日,外国投资者举办第二届股东会第四次大会,决议根据了《关于公 司申请首次公开发行股票并上市方案有效期延长的议案》和《关于提请股东大会延 长授权董事会全权办理申请首次公开发行股票并上市相关事宜期限的议案》等提案。 3-1-11 2017 年 2 月 20 日,外国投资者举办第二届股东会第七次大会,决议根据了《关于 公司申请首次公开发行股票并上市方案有效期延长的议案》和《关于提请股东大会 延长授权董事会全权办理申请首次公开发行股票并上市相关事宜期限的议案》等议 案。2018 年 3 月 1 日,外国投资者举办第二届股东会第十二次大会,决议根据了《关于 公司申请首次公开发行股票并上市方案有效期延长的议案》和《关于提请股东大会 延长授权董事会全权办理申请首次公开发行股票并上市相关事宜期限的议案》等议 案。2019 年 1 月 27 日,外国投资者举办第二届股东会第十六次大会,大会决议根据了 《关于公司申请首次公开发行股票并上市方案有效期延长的议案》。2、外国投资者股东会的准许 2015 年 4 月 29 日,外国投资者举办 2014 本年度股东会,就申请办理向广大群众发售不 超出 7,000 亿港元RMB优先股并发售相关的事宜,逐一决议根据了《关于公司申请首 次公开发行 A 股股票并上市的议案》等与此次发售发售有关的提案。2016 年 4 月 26 日,外国投资者举办 2015 本年度股东会,决议根据了《关于公司申 请首次公开发行股票并上市方案有效期延长的议案》和《关于延长授权董事会全权 办理申请首次公开发行股票并上市相关事宜期限的议案》等提案。2017 年 3 月 8 日,外国投资者举办 2017 年第一次临时性股东会,决议根据了《关 于公司申请首次公开发行股票并上市方案有效期延长的议案》和《关于延长授权董 事会全权办理申请首次公开发行股票并上市相关事宜期限的议案》等提案。2018 年 3 月 22 日,外国投资者举办 2017 本年度股东会,决议根据了《关于延长授 权董事会全权办理申请首次公开发行股票并上市相关事宜期限的议案》。2019 年 2 月 20 日,外国投资者举办 2018 年第一次临时性股东会,全体人员公司股东参加, 意味着 100%股权,大会决议根据了《关于公司申请首次公开发行股票并上市方案有 效期延长的议案》。总的来说,外国投资者此次证劵发售经外国投资者股东会、股东会决议根据,按照法 定程序流程作出了准许此次发售发售的决定,决策制定合理合法,与此次发售发售相关的决 议內容合理合法合理。依据《公司法》、《证券法》、《首发管理办法》等相关法律法规、政策法规,外国投资者此次 公布股票发行有待得到证监会审批;外国投资者的 A 股个股于上海证券交易所发售,有待获 3-1-12 得上海证券交易所的愿意。三 、此次证劵发售合乎《证券法》要求的发售标准 新三板创新层对此次证劵发售是不是合乎《证券法》要求的发售标准开展了财务尽职调查 和谨慎审查,审查结果以下: 1、外国投资者自开设至今,股东会、股东会、职工监事、董事和董事会秘书均 能严苛依照相关法律法规、政策法规、《公司章程》及有关要求标准、合理运行。外国投资者已具 备完善的公司治理结构规章制度,并严格执行相关法律法规法律法规、政策法规及其期货交易业务流程管理要求, 始终保持标准运营。外国投资者具有岗位职责确立的单位职责分工和人员配备,各子公司运行 优良,合乎《证券法》第十三条第一款第(一)项的要求; 2、依据天健会计师会计师事务所(独特普通合伙)出示的天健审〔2019〕8538 号《审 计报告》,外国投资者 2016 本年度、2017 本年度、2018 本年度和 2019 年上半年度扣除非习惯性 损益表后的属于企业优先股公司股东的纯利润各自为 15,229.66 万余元、17,090.99 万余元、 12,209.74 万余元和 4,523.12 万余元。外国投资者近期三年持续赢利,具备不断营运能力,财 务稳步增长,合乎《证券法》第十三条第一款第(二)项的要求; 3、依据天健会计师会计师事务所(独特普通合伙)出示的天健审〔2019〕8538 号《审 计报告》,外国投资者财务报告在全部重特大层面依照公司企业会计准则的要求定编,账面价值体现 了外国投资者 2016 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日与 2019 年 6 月 30 日的合拼及总公司经营情况,及其 2016 本年度、2017 本年度、2018 本年度和 2019 年 1-6 月的合拼及总公司运营成效和现金流。除此之外,外国投资者严格执行相关法律法规法 律、政策法规,近三年不会有重特大违反规定违规操作,也不会有被有关主管部门惩罚的状况。因而,外国投资者合乎《证券法》第十三条第一款第(三)项和第五十条第一款第(四) 项的要求; 4、截止 2019 年 6 月 30 日,外国投资者的净资产总额为RMB 51,000 万余元,合乎《证 券法》第五十条第一款第(二)项的要求; 5、外国投资者此次拟将社会发展公开发行不超过 7,000 亿港元的RMB优先股个股(原股 东不公布开售股权),发售后总市值不超过 58,000 亿港元,企业净资产总额超出RMB 四亿人民币,公开发行股权的占比为百分之十之上,合乎《证券法》第五十条第一款第 (三)项的要求; 6、外国投资者合乎证监会要求的别的标准,合乎《证券法》第十三条第(四) 3-1-13 项的要求。四、此次证劵发售合乎《首发管理办法》要求的发售标准 1、外国投资者法律主体合乎发售标准 依据《保荐人尽职调查工作准则》的要求,新三板创新层对外国投资者法律主体开展了 财务尽职调查和谨慎审查。财务尽职调查和谨慎审查的內容关键包含:审查了外国投资者开设至 今的政府部门准许文档、企业营业执照、企业章程、发起者协议书、股东大会文档、分析报告、 财务审计报告、汇算清缴报告、工商局开设和工商变更文档、关键财产产权证明、股东会、 股东会和监事会决议文档、发起者和关键公司股东的企业营业执照、外国投资者进行运营需要的 业务流程许可证书照或是准许文档;对外国投资者以及关键公司股东开展了采访,并与外国投资者刑事辩护律师、 申请会计等中介服务开展了重点资询和会议报告等。新三板创新层对外国投资者法律主体开展财务尽职调查和谨慎审查的结果以下: (1)外国投资者开设及长期运营状况 南华期货系由官渡比较有限总体变动开设,官渡比较有限的原名为浙江省南华期货经记有 限责任公司,创立于 1996 年 5 月 28 日。2012 年 8 月 20 日,官渡比较有限举办 2012 年 第三次股东大会,全体人员公司股东愿意选用进行设立方式将企业总体变动为股权有限责任公司。2012 年 9 月 26 日,官渡比较有限举办 2012 年第四次临时性股东大会,愿意官渡比较有限总体变 更折股计划方案,同一天,全体人员公司股东签定了《发起人协议》。依据天健会计师会计师事务所(独特 普通合伙)出示的《南华期货有限公司 2012 年 1-6 月审计报告》(天健审[2012]5450 号),官渡比较有限以截止 2012 年 6 月 30 日的经财务审计账目资产总额 805,323,581.93 元为基 础,折算为公司股份 45,000 亿港元,折余一部分记入资本公积金。2012 年 10 月 18 日,浙 江省工商局审批了股份有限公司的总体变动变更登记,并换领了《企业法人营业执照》。外国投资者现拥有序号为 330000000003718 的《企业法人营业执照》,注册资金为 51,000 万余元;法人代表为罗旭峰;居所为杭州西湖大道 193 号二层、三层。经 营范畴:产品期货经纪、金融业期货经纪、期货交易资询、投资管理、证劵基金投资 分销。外国投资者现行标准合理的《公司章程》要求,外国投资者为永久性续存的股权有限责任公司。发 非机动车不会有营业期限期满、公司股东大会决议散伙、因合拼或是公司分立而散伙、不可以偿还 期满负债被宣布破产、违背法律法规、政策法规被依规勒令关掉等必须停止的情况。综上所述,自开设至今,外国投资者依规合理续存,未产生一切中国法律、政策法规、标准 3-1-14 性文档及其其企业章程要求必须停止的情况。新三板创新层觉得,外国投资者是依规开设且合理合法续存的股权有限责任公司,合乎《首发管 理办法》第八条的要求。(2)外国投资者长期运营状况 外国投资者创立于 1996 年 5 月 28 日,已长期运营三年之上,且总体变动时以经审 计账目资产总额开展折股,合乎《首发管理办法》第九条的要求。(3)注册资金交纳状况 1)1996 年 4 月 28 日,浙江省华电与杭州市京能签定《股东协议书》,承诺相互出 资开设浙江省官渡。1996 年 5 月 15 日,经浙江省浙华会计会计师事务所《验资报告》(浙华 验[1996]字第 67 号)验审,截止 1996 年 5 月 15 日,浙江省华电已资金投入 550 万余元,杭 州京能已资金投入 450 万余元,浙江省官渡的注册资金 1,000 万余元已尽数缴入。2)1999 年 8 月 27 日,浙江省官渡股东大会根据决定,愿意企业注册资金由 1,000 万 元提升至 3,000 万余元。1999 年 9 月 14 日,经浙江省天健会计师会计师事务所《验资报告》(浙 天就会验[1999]136 号)验审,所述增加 2,000 万余元注册资本注资及时。3)2002 年 9 月 7 日,浙江省官渡股东大会根据决定,愿意企业增资至 11,000 万余元。2002 年 10 月 12 日,经山东省汇德会计会计师事务所有限责任公司出示的《验资报告》([2002] 汇所验字第 5-005 号)验审,所述增加 8,000 万余元注册资本注资及时。4)2009 年 3 月 5 日,官渡经记股东大会根据决定,愿意官渡经记注册资金由 11,000 万余元升至 16,000 万余元。2009 年 4 月 21 日,经浙江省天健修真会计会计师事务所有限责任公司 出示的《验资报告》(浙天就会验[2009]44 号)验审,所述增加 5,000 万余元注册资本 注资及时。5)2009 年 9 月 28 日,官渡比较有限股东大会根据决定,愿意官渡比较有限注册资金由 16,000 万余元升至 28,560 万余元。2009 年 12 月 15 日,经浙江省天健会计师会计师事务所有限责任公司出示 的《验资报告》(浙天就会验[2009]249 号)验审,所述增加 12,560 万余元注册资本出 资及时。6)2010 年 12 月 13 日,官渡比较有限 2010 年第三次股东大会根据决定,愿意官渡有 限注册资金由 28,560 万余元升至 45,000 万余元。2011 年 2 月 24 日,经浙江省天健会计师 会计师事务所有限责任公司出示的《验资报告》(浙天就会验[2011]51 号)验审,所述增加 16,440 万余元注册资本注资及时。7)2012 年 10 月 11 日,天健会计师会计师事务所(独特普通合伙)出示了《验资报 3-1-15 告》(天健验[2012]329 号),经会计验审,截止 2012 年 9 月 28 日止,已依据《公 司法》相关要求及企业折股计划方案,全体人员公司股东以其有着的官渡比较有限截止 2012 年 6 月 30 日资产总额RMB 80,532.36 万余元注资,在其中,RMB 45,000 万余元做为注册资金, RMB 35,532.36 万余元做为资本公积金(股本溢价)。8)2012 年 12 月 13 日,南华期货 2012 年第二次临时性股东会根据决定,愿意 建银深圳南山、浙江横店进出口贸易、横店东磁、乔阳铜业、中超联赛项目投资、浙江省领庆、上海市山恒、 甘肃省富祥、上海大微货物运输代理有限责任公司 9 家企业增资申购南华期货 5,000 亿港元股份。2012 年 12 月 23 日,南华期货 2012 年第三次临时性股东会根据决定,愿意光大银行金 控增资扩股申购南华期货 1,000 亿港元股份。2012 年 12 月 25 日,经天健会计师会计师事务所(特 殊普通合伙)出示的《验资报告》(天健验〔2012〕424 号)验审,增加RMB 6,000 万余元注册资本注资及时,记入资本公积金(股本溢价)RMB 25,080 万余元,总共人 民币 31,080 万余元。新三板创新层觉得,外国投资者的注册资金已全额交纳,发起者作为注资的财产的资产 权迁移办理手续已申请办理结束,外国投资者的关键财产不会有重特大所有权纠纷案件,合乎《首发管理 办法》第十条的要求。(4)外国投资者业务流程生产经营情况 依据外国投资者拥有的《企业法人营业执照》、《经营期货业务许可证》记述和《公 司章程》的要求,外国投资者业务范围为:金融业期货经纪;产品期货经纪;期货交易咨 询;投资管理。外国投资者现拥有证监会授予单号为 000000012154 的《经营证券期货业务许 可证》。截止 2019 年 6 月 30 日,外国投资者在中国开设的业务部和子公司均依规开设并 获得了证监会签发的《经营证券期货业务许可证》。外国投资者已获得证监会审批的金融业期货经纪业务流程资质、金融衍生品全方位清算业 务资质、期货交易 商务咨询业务流程资质、投资管理业务流程资质和证劵基金投资渠道销售资质 等重点期货交易业务流程运营资质。另外,外国投资者有着上海市期货交易公司、大商所、 郑州商品交易所和中国期货市场期货交易公司、我国期货业协会、我国股票投资基金业协 会、中国证券业协会和国际电力能源交易市场的vip会员资质。外国投资者在地区设立控股子公司官渡资产,是经我国期货业协会准许创立的风险性 管理顾问公司,关键业务流程为世界各国大宗商品现货期货交易、现货交易融合层面的风险管控服务项目业务流程, 范畴关键包含协作套期保值、远期合约貿易、外场衍生产品业务流程、做市业务流程等。官渡资产做为 3-1-16 外国投资者的风险管控分公司,是外国投资者进行风险管控服务项目的经营服务平台,包含外场衍化 品业务流程等自主创新业务流程,均由官渡资产承担经营。截止 2019 年 6 月 30 日,其控投或参 股象山金旭和汇旭实业公司,关键从业大宗商品现货现货交易貿易等业务流程。官渡资产于 2016 年 10 月项目投资开设了子公司横华农牧业,于 2016 年 11 月项目投资开设了控股子公司港口大 宗产品交易管理中心,并于 2016 年 11 月变成南北方公司咨询的实行事务管理合作伙伴。除此之外发 非机动车于 2016 年 11 月开设了控股子公司南华基金。外国投资者于中国香港设立控股子公司横 华国际性,横华国际主打产品已创立横华国际期货交易、横华国际财产、横华国际外汇交易、横华 国际性证劵、横华国际高新科技经贸、横华国际资产管理、横华国际资产、Nanhua Fund、 NANHUA USA HOLDING、NANHUA USA、CII、NANHUA USA INVESTMENT、 HGNH SINGAPORE、我国衍生产品、NAHUA UK、HGNH (SG)等企业,另外参 股 NANHUA BUCKINGHAM,业务流程包含期货经纪、投资管理、证劵经记、杆杠式 外汇投资、期货交易资询、大宗商品现货貿易、结算业务流程、发放贷款业务流程、金融培训、证劵 商务咨询业务流程等好几个行业。外国投资者获得的业务流程资质关键为运营期货交易业务流程许可证书、重点期货交易业务流程运营资质、 交易中心及协会理事资质和中国香港证劵及期货交易事务管理监察委员会授予的多种业务流程支付牌照,包 括股指期货合约买卖、就股指期货合约出示建议、投资管理、股票交易、杆杠式外汇投资等, 此外还包含证监会签发的 RQFII 资质。除此之外,横华国际期货交易为中国香港期货交易公司 有限责任公司交易中心参加者(证明文件序号:EP0280)、中国香港期货交易公司有限责任公司交易权 的申请注册持有者(证明文件序号:TR0361)、香港期货清算有限责任公司期货交易清算企业参加 者(证明文件序号:CP0251)、欧州期货交易公司(EUREX)买卖vip会员、马来西亚交易中心衍 生商品买卖vip会员(No.TM00052)、阿联酋迪拜金子与商品交易所买卖vip会员、ICE 欧州期货交易 交易中心一般参加者、泛欧交易中心(EURONEXT)法国巴黎衍生产品销售市场vip会员等。象山金旭、 官渡资产拥有《危险化学品经营许可证》,横华农牧业和官渡资产拥有《食品经营许可 证》。新三板创新层觉得,外国投资者现行标准合理的《公司章程》、现行标准合理的《企业法人营业执 照》和证监会授予的《经营期货业务许可证》的业务范围一致,并获得了运营 需要的有关重点期货交易业务流程运营资质,有着期货交易公司vip会员资质。外国投资者的运营合乎 法律法规、行政规章和企业章程的要求,符合我国国家产业政策,合乎《首发管理办法》第 十一条的要求。(5)近期三年主要经营的业务、控股股东和执行董事、高級技术人员转变状况 3-1-17 ①主要经营的业务 外国投资者主要经营的业务包含产品期货经纪业务流程、金融业期货经纪业务流程、风险管控业务流程、 期货交易资询业务流程、投资管理业务流程等。2016 本年度、2017 本年度、2018 本年度和 2019 年 1-6 月,外国投资者来自服务费收益和贷款利息净利润等与主要经营的业务有关的收益占运营收 入的累计占比各自做到 79.83%、30.07%、10.67%和 5.17%。2016 年至今,因为风 险管理方法业务流程的主营业务收入提高较快,服务费收益和贷款利息净利润的占有率相对性降低。若风 险管理方法业务流程的主营业务收入依照净收益法结转,外国投资者来自服务费收益和贷款利息净利润等 与主要经营的业务有关的收益占主营业务收入的累计占比各自做到 94.74%、80.24%、80.20% 和 62.28%。新三板创新层觉得,外国投资者的主要经营的业务一直是产品期货经纪业务流程、金融业期货经纪业 务、风险管控业务流程、期货交易资询业务流程和投资管理业务流程等,近期三年沒有产生重特大 转变,合乎《首发管理办法》第十二条的要求。②控股股东 外国投资者的控股股东为公司委员会。公司委员会立即拥有外国投资者大股东浙江横店 控投 70%的股份,是外国投资者的控股股东。公司委员会是经浙江东阳市乡镇企业局东城镇企(2001)54 号审批,于 2001 年 8 月 3 日经东阳市民政准许申请注册备案的社会团体法人,拥有东阳市民政于 2016 年 9 月 12 日签发统一社会发展信用代码为 51330783765209009G 的《社会团体法人登记 证书》。法人代表:徐永安;注册资金:140,000 万余元;办公场地:东阳市横店镇 万盛街 42 号;经营范围:1、对资产资金投入企业单位的财产推行管理方法;2、进行公司单 位运营管理的理论基础研究;3、进行对企业社会责任奉献的理论基础研究与实践活动探寻;4、开办 医院门诊、院校,修建路面、公路桥梁,捐助等公益性、公益慈善。因而,外国投资者近期三年实 际控制人沒有产生变化,合乎《首发管理办法》第十二条的要求。③执行董事和高級技术人员 外国投资者近三年执行董事、公司监事和高級技术人员的变化状况以下表列出来: (i)执行董事转变状况 名字 近三年就职 是不是有变化 变化缘故 徐文财 老总 否 - 罗旭峰 执行董事 否 - 厉宝平 执行董事 否 - 3-1-18 名字 近三年就职 是不是有变化 变化缘故 徐飞宇 执行董事 否 - 姚先国 董事 是 任职期期满 胡俞越 董事 是 任职期期满 许永斌 董事 是 任职期期满 管清友 董事 是 2019 年 2 月 20 日,南华期货 2018 年第一次临时性 股东会决议根据《关于董事会换届选举独立董 事的议案》,聘用管清有所为董事 张红英 董事 是 2019 年 2 月 20 日,南华期货 2018 年第一次临时性 股东会决议根据《关于董事会换届选举独立董 事的议案》,聘用张红英为董事 陈蓉 董事 是 2019 年 2 月 20 日,南华期货 2018 年第一次临时性 股东会决议根据《关于董事会换届选举独立董 事的议案》,聘用陈蓉为董事 (ii)公司监事转变状况 名字 近三年就职 是不是有变化 变化缘故 夏海波 监事长 否 - 厉国平 公司监事 否 - (iii)高級技术人员转变状况 名字 近三年就职 是不是有变化 变化缘故 罗旭峰 经理 否 - 叶柯 总经理 否 - 颜树萍 总经理 是 2016 年 8 月 16 日,南华期货第二届股东会第五次 大会决议根据《关于同意颜树萍女士辞去公司副总 经理职务的议案》,颜树萍因本人缘故辞掉总经理经 理一职 张子健 总经理 否 - 虞琬茹 总经理 否 - 唐启军 总经理 否 - 朱斌 总经理 否 - 王正浩 总经理、会计 主管 否 - 吴琎 首席风险官 是 2017 年 11 月 7 日,南华期货第二届股东会第十一 次大会决议根据《关于聘任解聘首席风险官的议 案》,吴琎因本人缘故辞掉首席风险官一职 刘君萍 首席风险官 是 2017 年 11 月 7 日,南华期货第二届股东会第十一 次大会决议根据《关于聘任解聘首席风险官的议 案》,聘用刘君萍为首席风险官 3-1-19 名字 近三年就职 是不是有变化 变化缘故 钟益强 董事会秘书 否 - 施振星 总经理 否 - 吴琎 总经理 是 2018 年 3 月 29 日,南华期货第二届股东会第十三 次大会决议根据《关于聘任吴琎女士为公司副总经 理的议案》,聘用吴琎为总经理 新三板创新层觉得,汇报期限内外国投资者执行董事、公司监事、高級技术人员的变化均执行了必 要的司法程序,合乎有关法律法规、政策法规和企业章程的要求,未危害外国投资者执行董事和高級 技术人员的可靠性,亦未对外国投资者的长期运营导致不好危害。因而,近期三年发售 人不会有执行董事和高級技术人员的重特大转变,合乎《首发管理办法》第十二条的要求。(6)外国投资者股权所有权状况 截止本发售保荐书签署日,外国投资者的公司股权结构以下表所显示: 编号 公司股东名字 股票数(亿港元) 持仓占比(%) 1 横店集团控投有限责任公司 42,512.09 83.35 2 东阳市横华项目投资合伙制企业(有限合伙企业) 2,448.00 4.80 3 北京市怡广资本管理有限责任公司 1,339.91 2.63 4 深圳建银深圳南山项目投资有限责任公司 1,150.00 2.25 5 光大金控(天津市)创投有限责任公司 1,000.00 1.96 6 浙江横店进出口贸易有限责任公司 1,000.00 1.96 7 横店集团东磁股权有限责任公司 1,000.00 1.96 8 浙江省领庆创投有限责任公司 250.00 0.49 9 上海市山恒资本管理有限责任公司 100.00 0.20 10 甘肃省富祥物资供应有限责任公司 100.00 0.20 11 大微投资管理方法有限责任公司 100.00 0.20 累计 51,000.00 100.00 新三板创新层觉得,外国投资者的股份清楚,大股东和受大股东、控股股东操纵 的公司股东拥有的外国投资者股权不会有重特大所有权纠纷案件,合乎《首发管理办法》第十三条的 要求。总的来说,外国投资者合乎《首发管理办法》第二章第一节有关法律主体的要求。2、外国投资者标准运作合乎发售标准 依据《保荐人尽职调查工作准则》的要求,新三板创新层对外国投资者标准运行开展了 财务尽职调查和谨慎审查。财务尽职调查和谨慎审查的內容关键包含:查看外国投资者企业章程、 资询外国投资者刑事辩护律师等方式 ,调研企业章程是不是合乎《公司法》、《证券法》及我国证监 3-1-20 会和交易中心的相关要求;查看三会文档,调研企业章程历年来改动状况、修 改缘故、 每一次改动是不是历经法定条件、是不是开展公司变更备案;审查外国投资者三年内是不是存有 违反规定违规操作;查看外国投资者公司治理结构规章制度要求,包含三会会议制度、股东会专业委 员会会议制度、经理工作规范、内部控制审计规章制度等文档材料,审查外国投资者是不是依规 创建了完善的股东会、股东会、职工监事、董事、董事会秘书规章制度等;根据与 外国投资者管理层工作人员及职工沟通交流,查看股东会、经理办公会等会议纪要、外国投资者各类 业务流程及管理方法管理制度等方式 ,剖析点评外国投资者是不是有积极主动的操纵自然环境。新三板创新层对外国投资者标准运作开展财务尽职调查和谨慎审查的结果以下: (1)企业管理体制 外国投资者自开设至今,股东会、股东会、职工监事、董事和董事会秘书均能 严苛依照相关法律法规、政策法规、《公司章程》及有关要求标准、合理运行。外国投资者已具有 完善的公司治理结构规章制度,并严格执行相关法律法规法律法规、政策法规及其期货交易业务流程管理要求,持 续维持标准运营,具有优良的公司治理结构水准,合乎《首发管理办法》第十四条的规 定。(2)外国投资者执行董事、公司监事和高級技术人员的标准运行 ①执行董事、公司监事和高級技术人员的担任工作能力 新三板创新层做为外国投资者此次证劵发售发售的培训机构,对外国投资者执行董事、公司监事和高 级技术人员、拥有 5%之上股权的公司股东和控股股东(或是其法人代表)开展了 指导。指导內容关键包含:上市企业的公司治理结构与标准运行、发售审批关键点及实例 剖析、A 股上市企业消费投资方法详细介绍等。新三板创新层觉得,根据指导,外国投资者执行董事、公司监事和高級技术人员了解了与个股发 行发售相关的相关法律法规,悉知了上市企业以及执行董事、公司监事和高級技术人员的法界定 务和义务,合乎《首发管理办法》第十五条的要求。②执行董事、公司监事和高級技术人员的任职要求 历经财务尽职调查和谨慎审查,新三板创新层觉得,外国投资者新任执行董事、公司监事和高级管理 工作人员的聘用程序流程合乎法律法规、行政规章和《公司章程》的要求,并获得证监会及 其派出机构出示的任职要求批复,不会有《证券法》中列出以下情况: a.无民事行为能力工作能力或是限定民事行为能力工作能力; b.因受贿、行贿、侵吞资产、侵吞资产或是毁坏社会主义社会市场经济体制纪律,判刑 处酷刑,实行满期未逾 5 年,或是因违法犯罪被夺走被选举权,实行满期未逾 5 年; 3-1-21 c.出任破产重整的企业、公司的执行董事或是场长、主管,对该企业、公司的倒闭 承担本人义务的,自该企业、公司破产重整完成生效日未逾 3 年; d.出任因违反规定被注销企业营业执照、勒令关掉的企业、公司的法人代表,并承担 本人义务的,自该企业、公司被注销企业营业执照生效日未逾 3 年; e.个人所负金额较大的负债期满未偿还。此外,新三板创新层觉得,外国投资者执行董事、公司监事和高級技术人员不会有《首发管理办 法》所列以下情况: a.被证监会采用金融市场禁止进入对策尚在禁止进入期; b.近期 36 月内遭受证监会行政许可,或是近期 12 月内遭受股票交易 所公开谴责; c.因涉刑被司法部门立案调查或是因涉嫌违反规定违反规定被证监会立案查处, 并未有确立结果建议。新三板创新层觉得,外国投资者新任执行董事、公司监事和高級技术人员聘用程序流程、任职要求核 准合乎相关法律法规和《公司章程》的要求,且不会有相关法律法规和《公司章程》要求的 不宜出任执行董事、公司监事和高級技术人员的状况,合乎《首发管理办法》第十六条的 要求。(3)外国投资者内控制度 外国投资者依照《公司法》、《期货交易管理条例》、《期货公司监督管理办法》、《关 于加强期货经纪公司内部控制的指导原则》、《关于进一步加强期货公司内部管理制 度建设,完善法人治理结构的通知》等相关法律法规和行政法规的规定,融合外国投资者自 身详细情况,创建了健全的内控制度规章制度。外国投资者依规制订了《公司章程》,并依次制订《股东大会议事规则》、《董事 会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《总经理工作细则》、 《首席风险官工作制度》、《董事会秘书工作制度》、《关联交易管理办法》、《经 纪业务管理制度》、《资产管理业务制度》、《股票期权经纪业务制度》、《交易 会员管理制度》、《财务管理制度》、《市场营销管理制度》、《信息管理制度》、 《合规管理制度》、《反洗钱管理制度》、《行政人事制度》、《信息技术管理制 度》及其《分支机构管理办法》等多种合理内控制度规章制度。内控制度主题活动基础包含 外国投资者全部运营阶段,包含但不限于內部运营管理、融资担保公司、资本管理、关系交 易、资金分配、信息公开等层面,具备极强的规范性,相关内控制度规章制度能合理传 3-1-22 拿给各个职工。外国投资者根据《公司法》、《公司章程》和《企业内部控制基本规范》等有关法律法规 政策法规、行政法规和行政规章的规定,已创建比较优良的内控制度自然环境,包含创建 一系列內部标准规章制度,有效地明确了机构企业的方式和特性,并落实不兼容职位相 分离出来的标准,比较科学研究地区划了每一个机构企业內部的义务管理权限,产生互相牵制体制。另外,外国投资者创建了合理的风险评价全过程以鉴别和解决潜在性风险性,并创建了必需的 操纵现行政策和程序流程。除此之外,企业按时对各类内控制度开展点评,核查内控制度实效性 的现行政策和编程设计是不是有效,实行是不是合理。外国投资者高管对企业的内控制度规章制度开展了自纠自查和评定后觉得:“外国投资者已制定 了较有效、合理的内控制度规章制度,合乎外国投资者具体情况,而且获得了合理的实行。汇报期限内未发觉企业在内控制度设计方案和实行层面存有重特大缺点。” 2019 年 8 月 6 日,天健会计师会计师事务所(独特普通合伙)对外国投资者内控制度规章制度 开展了审批,并出示了《内部控制鉴证报告》(天健审〔2019〕8539 号),会计认 为:“南华期货企业依照《企业内部控制基本规范》及有关要求于 2019 年 6 月 30 号在全部重特大层面维持了合理的内控制度”。新三板创新层觉得,外国投资者内控制度规章制度完善且被合理实行,可以有效确保会计报 告的可信性、生产运营的合理合法、运营的高效率和实际效果,合乎《首发管理办法》第十 七条的要求。(4)外国投资者对外担保状况 依据《期货交易管理条例》第十七条要求,证券公司不可为其公司股东、具体操纵 人或是别的关系人出示股权融资,不可对外担保。外国投资者现行标准合理的《公司章程》中已 确立对外担保的审核管理权限和决议程序流程;外国投资者不会有为大股东、控股股东以及 操纵的别的公司开展违反规定贷款担保的情况,合乎《首发管理办法》第十九条的要求。(5)外国投资者资金分配状况 1)外国投资者大股东浙江横店控投及控股股东公司委员会有关不占有资产出示服务承诺 函,服务承诺“不运用南华期货控股股东和大股东的影响力立即或根据本企业操纵的其 他公司以贷款、偿还负债、代垫账款或是别的方法占有南华期货资产。若因官渡期 货与本企业或本企业属下别的公司中间的资产来往导致南华期货遭到一切义务或处 罚,或因而给南华期货导致一切损害的,均由本企业担负所有义务。” 2)外国投资者于 2015 年 5 月 17 日举办的第一届股东会第十六次大会决议根据了《关 3-1-23 于防范控股股东及关联方占用公司资金的管理制度》,进一步加强关联交易管理方法, 预防大股东及关联企业占有企业资产。汇报期限内,外国投资者不会有关联企业资金拆借等情况,合乎《首发管理办法》第二 十条的要求。(6)别的标准运作状况 历经财务尽职调查和谨慎审查,外国投资者不会有以下状况: ①近期 36 月内没经法律规定行政机关审批,私自公布或是变向公开发行过证劵;或是 相关违纪行为尽管产生在 36 月前,但现阶段仍处在不断情况; ②近期 36 月内违背工商局、税款、农田、环境保护和中国海关等层面的相关法律法规,遭受 行政许可,且情节恶劣; ③近期 36 月内曾向证监会明确提出发售申请办理,但发售申请办理文档存有虚报记 载、虚假性阐述或是重特大忽略,或是不符发售标准以蒙骗方式骗领发售审批,或 者以不正当性方式影响证监会以及发售审批联合会的审批工作中;或是仿冒、伪造 外国投资者公司章或是外国投资者执行董事、公司监事和高級技术人员的签名; ④此次递交的发售申请办理文档存有虚报记述、虚假性阐述或是重特大忽略; ⑤涉刑被司法部门立案调查,并未有确立结果建议; ⑥比较严重危害投资人合法权利和社会发展集体利益的别的情况。新三板创新层觉得,外国投资者合乎《首发管理办法》第十八条的要求。总的来说,新三板创新层觉得,外国投资者合乎《首发管理办法》第二章第二节有关规 范运作的要求。3、外国投资者会计和财务会计合乎发售标准 依据《保荐人尽职调查工作准则》的要求,新三板创新层对外国投资者会计和财务会计开展 了财务尽职调查和谨慎审查。财务尽职调查和谨慎审查的內容关键包含:根据查看外国投资者财 务材料,并与有关财会人员和会计沟通交流,审查外国投资者的合并财务报表和会计估计的合 规性和稳健性;审查外国投资者业务流程构造和业务流程发展状况,将财务报表分析与外国投资者具体业 务状况紧密结合,关心外国投资者的市场拓展、业务流程管理情况,掌握外国投资者业务流程的具体操 作程序流程、有关运营单位的经营业绩;获得注册会计有关外国投资者内控制度的公证报 告,与外国投资者聘用的注册会计开展沟通交流,掌握外国投资者内控制度规章制度是不是详细、合 理和合理;审查外国投资者关联方交易、或有事项和重特大偿还债务状况;对外国投资者和子公司 的各个部门、风险管控单位、会计单位等工作部门开展采访,并与外国投资者刑事辩护律师、 3-1-24 申请会计等中介服务开展了重点资询和会议报告等。新三板创新层对外国投资者会计和财务会计开展财务尽职调查和谨慎审查的结果以下: (1)外国投资者资产质量、资产负债率构造、营运能力和现金流状况 截止 2016 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日与 2019 年 6 月 30 日,外国投资者的资产总额各自为 1,620,248.19 万余元、1,273,403.75 万余元、1,131,409.61 万余元和 1,341,694.70 万余元;资产总额各自为 177,218.46 万余元、191,789.73 万余元、206,517.30 万余元和 212,205.54 万余元。 外国投资者 2016 本年度、2017 本年度、2018 本年度和 2019 年 1-6 月 属于企业优先股公司股东的纯利润(按扣除非习惯性损益表后的纯利润与扣减前的纯利润 润孰低的方法测算)各自为 15,229.66 万余元、17,090.99 万余元、12,209.74 万余元和 4,523.12 万余元,主营业务收入各自为 77,729.29 万余元、204,190.56 万余元、459,721.06 万余元和 382,668.08 万余元;生产经营造成的现金流净收益各自为 50,364.98 万余元、-269,391.58 万余元、 -154,067.12 万余元和 71,810.00 万余元。外国投资者截止 2019 年 6 月 30 日的负债率(扣 除应对贷币担保金、应对质押贷款担保金后)为 56.46%。新三板创新层觉得,汇报期限内,外国投资者资产质量优良、资产负债率合理配置、赢利能 力较强、现金流一切正常,合乎《首发管理办法》第二十一条的要求。(2)外国投资者内控制度的实效性 外国投资者高管对企业的内控制度规章制度开展了自纠自查和评定后觉得:企业目前內部 财务会计操纵规章制度基础可以融入公司的管理的规定,可以对定编真正、账面价值的财务报告提 供有效的确保,可以对企业各类业务流程主题活动的身心健康运作及相关法律法规相关法律法规和企业内 部管理制度的贯彻落实出示确保。依据《企业内部控制基本规范》及有关要求,公 司内控制度于 2019 年 6 月 30 号在全部重特大层面是合理的。2019 年 8 月 6 日,天健会计师会计师事务所(独特普通合伙)对外国投资者内控制度规章制度 开展了审批,并出示了《内部控制鉴证报告》(天健审〔2019〕8539 号),会计认 为“南华期货企业依照《企业内部控制基本规范》及有关要求于 2019 年 6 月 30 日 在全部重特大层面维持了合理的内控制度”。新三板创新层觉得,外国投资者的内控制度在全部重特大层面是合理的,并由注册会计 出示了无保留结果的内控制度财务审计报告,合乎《首发管理办法》第二十二条的要求。(3)外国投资者财务报告以及财务审计、合并财务报表状况 外国投资者具备专业的会计单位,严格遵守《企业会计制度》,不断完善了标准 的会计规章制度、初级会计实务工作制度,财务报告的定编合乎公司企业会计准则和相关会 3-1-25 计规章制度的要求,在全部重特大层面账面价值地体现了外国投资者的经营情况、运营成效和现钱 总流量,并由申请会计出示了无保留意见的财务审计报告。外国投资者财务报告的定编以具体产生的买卖或是事宜为根据,在开展会计确认、 计量检定和汇报时维持了需有的慎重,对同样或是类似的经济发展业务流程采用了一致的财务会计政 策,不会有随便变动的状况。新三板创新层觉得,外国投资者合乎《首发管理办法》第二十三条和第二十四条的要求。(4)外国投资者关联方交易状况 外国投资者详细公布了关联企业并按必要性标准适当公布了关联方交易。关联方交易价钱 账面价值,不会有根据关联方交易控制盈利的状况,合乎《首发管理办法》第二十五条的 要求。(5)外国投资者财务指标分析状况 依据天健会计师会计师事务所(独特普通合伙)出示的近期三年财务审计报告,外国投资者财 务指标值(合并财务报表规格)以下: ① 近期三个会计期间纯利润均为正数且总计超出RMB 3,000 万余元。2016 年、2017 年和 2018 年,外国投资者属于总公司使用者的纯利润各自为 15,379.60 万余元、17,869.33 万余元和 12,388.88 万余元;扣除非习惯性损益表后属于母公 司使用者的纯利润各自为 15,229.66 万余元、17,090.99 万余元和 12,209.74 万余元。外国投资者 近期 3 个会计期间纯利润(纯利润以扣除非习惯性损益表前后左右较低者为测算根据)均 为正数且总计超出RMB 3,000 万余元。② 外国投资者近期三个会计期间生产经营造成的现金流净收益总计未超出RMB 5,000 万余元,但近期 3 个会计期间主营业务收入总计超出RMB 3 亿人民币。外国投资者 2016 本年度、2017 本年度和 2018 本年度生产经营造成的现金流净收益各自为 50,364.98 万余元、-269,391.58 万余元和-154,067.12 万余元,总计-373,093.72 万余元;外国投资者 2016 本年度、2017 本年度和 2018 本年度主营业务收入各自为 77,729.29 万余元、204,190.56 万余元 和 459,721.06 万余元,总计 741,640.91 万余元。因而,外国投资者近期三个会计期间生产经营造成的现金流净收益总计未超出老百姓 币 5,000 万余元,但近期三个会计期间主营业务收入总计超出RMB 3 亿人民币。③外国投资者此次发售前净资产总额为RMB 51,000 万余元,不少于RMB 3,000 万 元。④外国投资者近期一期终无形资产摊销(扣减土地使用权证、河面饲养权和采矿证等后) 3-1-26 占资产总额的占比不高过 20%。截止 2019 年 6 月 30 日,外国投资者资产总额为RMB 212,205.54 万余元,无形资产摊销账 面基金净值(扣减土地使用权证、河面饲养权和采矿证等后)为RMB 873.45 万余元,占净 财产的占比为 0.41%。因而,外国投资者近期一期终无形资产摊销(扣减土地使用权证、河面 饲养权和采矿证等后)占资产总额的占比不高过 20%。⑤外国投资者近期一期终不会有未弥补亏损。新三板创新层觉得,外国投资者合乎《首发管理办法》第二十六条的要求。(6)外国投资者缴税和税收优惠政策状况 1)关键税收及征收率 税收 计税基础 征收率 所得税 市场销售货品或出示应税服务 6%、9%、10%、11%、13%、16%、 17%[注 1] 增值税 应缴税销售额 5% 房地产税 从价计税的,按房产原值一次扣减 30% 后余值的 1.2%计缴;从租计税的,按租 金收益的 12%计缴 1.2%、12% 大城市维护保养基本建设税 应交流转税税款 7% 教育附加费 应交流转税税款 3% 地区文化教育额外 应交流转税税款 2% 产品及服务项目税 应交流转税税款 7%[注 2] 所得税 应缴税收入额 25%、8.25%、16.5%、17%、28%、 40.25%、42%、0% 注 1:依据国家财政部、国税总局《财政部税务总局关于调整增值税税率的通知》(税务总局〔2018〕32 号),自 2018 年 5 月 1 日起,经营者产生所得税应纳税额市场销售个人行为或是進口货品,原可用 17%和 11%征收率的,征收率各自调节 为 16%、10%。依据国家财政部、国家税务总、中国海关总署《关于深化增值税改革有关政策的公告》(国家财政部 国家税务总 中国海关总署公示 2019 年第 39 号),自 2019 年 4 月 1 日起,所得税一般纳税人产生所得税应纳税额市场销售个人行为或是進口 货品,原可用 16%征收率的,税率调整为 13%;原可用 10%征收率的,税率调整为 9%。分公司官渡资产市场销售货品 的增值税率为 17%,2017 年 1-6 月天然胶股指期货合约交收的增值税率为 13%,2017 年 7 月-2018 年 4 月天 然硫化橡胶股指期货合约交收的增值税率为 11%,出示应税服务的增值税率为 6%。依据国家财政部、国税总局《关 于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(税务总局〔2016〕36 号),自 2016 年 5 月 1 日起企业及地区分公司 销售交纳所得税,可用增值税率为 6%。注 2:HGNH International Financial (Singapore) PTE. LTD.在马来西亚销售产品及出示服务项目的产品及服务项目税征收率为 7%。2)地区各行为主体、各业务流程征收率状况 ①南华期货 3-1-27 征收率 业务类型 税收 2019 年 1-6 月 2018 本年度 2017 本年度 2016 本年度 服务费收益 增值税 - - - 5% 服务费收益 所得税 6% 6% 6% 6% 企业所得税 所得税 25% 25% 25% 25% 大城市维护保养基本建设税 7% 7% 7% 7% 流转税附加税税率 教育附加费 3% 3% 3% 3% 地区文化教育额外 2% 2% 2% 2% 房地产税 1.2%、12% 1.2%、12% 1.2%、12% 1.2%、12% 财产性税款 土地税 十元/平米 10 元/平米 10 元/平米 10 元/平米 ②官渡资产 征收率 业务类型 税收 2019 年 1-6 月 2018 本年度 2017 本年度 2016 本年度 市场销售货品 所得税 9%、10%、 13%、16% 10%、11%、 16%、17% 11%、13%、 17% 17% 期货交割 所得税 9%、10%、 13%、16% 10%、11%、 16%、17% 11%、13%、 17% 13% 提供劳务 所得税 6% 6% 6% 6% 企业所得税 所得税 25% 25% 25% 25% 大城市维护保养基本建设税 7% 7% 7% 7% 流转税附加税税率 教育附加费 3% 3% 3% 3% 地区文化教育额外 2% 2% 2% 2% 3)海外各行为主体汇报期限内所得税率状况以下: 缴税行为主体名字 2019 年 1-6 月 2018 本年度 2017 本年度 2016 本年度 注册地址在中国香港的横华国际金融业等 分公司 8.25%、16.5% 8.25%、16.5% 16.5% 16.5% 注册地址在国外的 Nanhua USA Holding LLC(原 HGNH FINANCIAL LLC)等分公司 28% 28% 40.25%、42% 40.25% 注 册 地 在 新 加 坡 的 HGNH Singapore 17% 17% 17% 17% 注 册 地 在 开 曼 群 岛 的 Nanhua Fund 0% 0% 0% 0% 除所述之外的别的缴税行为主体 25% 25% 25% 25% 新三板创新层觉得,外国投资者依法纳税,各类税收优惠政策合乎有关相关法律法规的要求,发 非机动车的运营成效对税收优惠政策不会有比较严重依靠,外国投资者合乎《首发管理办法》第二十 3-1-2 8 七条的要求。(7)重特大偿还债务风险性和或有事项 新三板创新层觉得,外国投资者不会有重特大偿还债务风险性,不会有危害长期运营的贷款担保、诉 讼及其诉讼等重特大或有事项,合乎《首发管理办法》第二十八条的要求。(8)别的会计和财务会计状况 历经财务尽职调查和谨慎审查,外国投资者发售申请办理文档不会有以下状况: ①有意忽略或是编造买卖、事宜或是别的重要信息; ②乱用合并财务报表或是会计估计; ③控制、仿冒或是伪造定编财务报告所根据的财务会计纪录或是有关凭据。历经财务尽职调查和谨慎审查,新三板创新层觉得,外国投资者不会有以下状况: ①外国投资者运营模式、业务流程和商品的种类构造早已或是将产生重特大转变,并对发 非机动车不断营运能力组成重特大不好危害; ②外国投资者行业地位或是外国投资者所处制造行业的运营自然环境早已或是将产生重特大转变, 并对外国投资者不断营运能力组成重特大不好危害; ③外国投资者近期 1 个会计期间的主营业务收入或是纯利润对关联企业或是存有重特大不稳定 判定的顾客存有重特大依靠; ④外国投资者近期 1 个会计期间的纯利润关键来源于合拼财务报告范畴之外的项目投资收 益; ⑤外国投资者再用的商标logo、专利权、特有技术性和特许权等关键财产或是技术性的取 得或是应用存有重特大不好转变; ⑥别的将会对外国投资者不断营运能力组成重特大不好危害的状况。新三板创新层觉得,外国投资者合乎《首发管理办法》第二十九条和第三十条的要求。总的来说,新三板创新层觉得,外国投资者合乎《首发管理办法》第二章第三节有关财 务和财务会计的要求。4、有关外国投资者公司股东是不是存有私募投资股票基金的审查结果 依据《私募投资基金监督管理暂行办法》(中国证监会令第 105 号)、《私募投资基金 管理人登记和基金备案办法(试行)》(中基协发[2014]1 号)和《中华人民共和国证 券投资基金法》(主席令第 71 号)等有关相关法律法规的要求,私募投资股票基金就是指根据 公开增发方法向合格投资者募资开设的基金投资,包含财产由基金委托人或 者普通合伙人管理方法的以项目投资主题活动为目地开设的企业或是合伙制企业。其本质特征以下: 3-1-29 1.股票基金方式:有限合伙企业或是有限责任公司。2.主要经营的业务:以项目投资主题活动为目地,项目投资方位为个股、股份、债卷、期货交易、股指期货、 基金认购及投资协议书承诺的别的项目投资标底。3.自有资金:并以公布方法向合格投资者募资的资产。4.投资管理:资金分配人或是普通合伙人。截止本保荐书出示之日,外国投资者现有十一名公司股东,均为公司股东。对外国投资者股 东中是不是存有私募投资股票基金的审查结果以下: 编号 公司股东名字 是不是归属于私募基金 基金投资 缘故 1 横 店 集 团 控 股 有限责任公司 否 横店集团控投有限责任公司系东阳市影视制作度假旅游研究会与 浙江横店社团活动经济发展公司委员会相互注资开设的项目投资公 司,并不是并以公布方法募资开设,都没有授权委托 基金委托人管理方法财产。2 东 阳 市 横 华 投 资合伙制企业(有 限合作经营) 否 外国投资者一部分高級技术人员及其中高层工作人员相互开设的 持股平台,不属于私募投资股票基金。3 北 京 怡 广 投 资 管理方法有限责任公司 否 北京市怡广已经在我国股票投资中基协进行私募基金投 资基金委托人备案,并获得《私募投资基金管理人 登记证明》(备案序号:P1005811) 4 深 圳 市 建 银 南 山 投 资 有 限 公 司 是 -- 5 光 大 金 控 ( 天 津)创投有 限公司 是 -- 6 浙 江 横 店 进 出 口有限责任公司 否 浙江横店进出口贸易有限责任公司系横店集团控投有限责任公司 操纵的从业进出口贸易业务流程的企业。7 横 店 集 团 东 磁 股权有限责任公司 否 横店集团东磁股权有限责任公司系横店集团控投有限公 司操纵的关键从业永磁材料、油烟净化器的市场销售及其 太阳能发电自动化控制的安裝的上市企业。8 浙 江 领 庆 创 业 项目投资有限责任公司 是 -- 9 上 海 山 恒 投 资 管理方法有限责任公司 否 上海市山恒资本管理有限责任公司系由两位普通合伙人开设的 从业资本管理、实业投资、投资管理、商务信息咨 询服务项目(除经记),及其婚庆服务、摄像服务、餐 饮企业经营管理(不可从业食品类生产运营)、会务服务、 企业品牌形象方案策划服务项目、绿化园林、文具用品、花草植物苗 木、艺术品渠道销售的企业。 3-1-30 10 甘 肃 富 祥 物 资 有限责任公司 否 甘肃省富祥物资供应有限责任公司系由两位普通合伙人开设的从业 金属复合材料、建筑装饰材料、建筑装饰材料、化工原材料及商品、 化工机械、专业设备的批发零售业务流程的企业。11 大 微 投 资 管 理 有限责任公司 否 大微投资管理方法有限责任公司业务范围为“资本管理、投 资资询、实业投资、公司企业咨询管理、商务服务、市 场品牌营销,水上、航空公司、道路国际性货运运输代理商, 路面货运运输代理商,货品仓储物流,电子信息技术专业领域 内的科研开发、转让技术、技术服务、技术咨询, 会务、物业管理服务、电脑上文图涉及到制做,货品进 出入口及技术性进出口贸易;市场销售日用品,五金交电,机 电设备。(依规需经准许的新项目,经先关单位准许 后才可进行生产经营。)” 因而,外国投资者公司股东中的深圳建银深圳南山项目投资有限责任公司、光大金控(天津市)自主创业 项目投资有限责任公司、浙江省领庆创投有限责任公司归属于私募投资股票基金,理应执行备案办理备案 程序流程。截止本发售保荐书出示之日,深圳建银深圳南山项目投资有限责任公司、光大金控(天 津)创投有限责任公司、浙江省领庆创投有限责任公司均已申请办理结束私募投资股票基金备 案办理手续。五、外国投资者分配利润现行政策和将来分紅整体规划的合规管理状况 依据《公司法》及《公司章程》的要求,外国投资者股利支付率计划方案由股东会制定, 经全体人员执行董事半数以上根据后递交股东会决议,并需经参加股东会的公司股东所持决议 权半数以上根据。股东会对股利支付率计划方案做出决定后,股东会须在股东会举办后 2 月内进行股利分配的发放事宜。2019 年 3 月 23 日,外国投资者 2018 本年度股东会决议根据了《关于的议案》。经审查,新三板创新层觉得,外国投资者分配利润的管理决策体制合乎证监会相关要求, 《公司章程》及招股书对分配利润事宜的要求和信息公开健全,此次发售并上 市后推行的股利支付率现行政策紧紧围绕外国投资者的长久和可持续发展观,重视给与投资人有效 收益,有益于维护投资人的合法权利。六、外国投资者存有的关键风险性 1、经营业绩起伏的风险性 我国商品期货遭受经济发展发展状况、宏观经济政策现行政策、年利率和汇率波动及世界各国大 宗产品价格起伏和证劵市场走势等多种多样要素危害,具备较强可变性。另外,在我国 3-1-31 的证券公司尚处在业务流程转型发展和改革创新的全过程中,现阶段的经营范围和收益相对性单一, 期货经纪经营收入占证券公司主营业务收入占比较高。期货经纪业务流程对商品期货高宽比依 赖的运营模式造成 证券公司比较依靠环境因素和市场走势,本身抵挡风险性的工作能力较 弱。一旦市场环境产生重特大转变,证券公司的经营状况将遭受很大危害。外国投资者的盈利关键来自期货经纪经营收入。遭受商品期货、金融市场、年利率 销售市场规律性转变及制造行业市场竞争加重等多种多样要素的危害,近些年企业期货经纪业务流程有关 收益及纯利润均出現了一定起伏。报告期各期,企业期货经纪经营收入(包括母公 司规格期货经纪服务费、总公司规格交易中心减收服务费、地区担保金利息费用)分 别为 4.83 亿人民币、4.79 亿人民币、3.71 亿人民币和 1.36 亿人民币;当期企业纯利润各自为 1.53 亿 元、1.77 亿人民币、1.24 亿人民币和 0.52 亿人民币,汇报期限内遭受金融市场不好危害及制造行业管控 现行政策危害而有一定的下降。商品期货的规律性转变特性、期货交易制造行业运营模式单一及制造行业市场竞争的加重将给公 司的平稳发展趋势和不断营运能力产生挑戰。若将来出現商品期货或金融市场长期不 形势、顾客很多外流、服务费率大幅度下降、顾客担保金经营规模大幅度降低、年利率水准大 幅下跌等情况,不清除企业上市当初利润总额和纯利润较去年明显起伏的风险性。2、期货经纪业务流程风险性 期货经纪业务流程中的服务费收益与贷款利息净利润是证券公司收益的最关键构成部 分,证券公司对期货经纪业务流程存有较高的依存度。伴随着市场需求的日益加剧,近年来 来企业顾客买卖经营规模提高的另外,服务费率和服务费收益存有下降的风险性,企业期 货经记业务流程遭遇着市场竞争风险性及其营运能力降低风险性。下表计算了地区代理商顾客买卖经营规模及服务费率水准下降对主营业务收入的危害情 况: 2019 年 1-6 月 2018 年 2017 年 2016 年 地区代理商顾客买卖经营规模(亿人民币) 31,421.38 52,827.34 58,965.05 75,624.97 企业地区综合性服务费率水准(.) 0.216 0.345 0.393 0.330 地区经记业务流程服务费收益(万余元) 6,797.97 18,200.54 23,199.27 24,934.23 主营业务收入(万余元) 382,668.08 459,721.06 204,190.56 77,729.29 3-1-32 主营业务收入(万余元,貿易收益按净收益 法) 31,737.42 61,179.75 76,523.25 65,494.28 敏感性分析 -30% -0.53% -1.19% -3.40% -9.62% -40% -0.71% -1.58% -4.54% -12.83% 买卖经营规模或服务费 率在具体基本上降 低对主营业务收入的影 响占比 -50% -0.89% -1.98% -5.67% -16.04% -30% -6.43% -8.92% -9.08% -11.42% -40% -8.57% -11.90% -12.11% -15.23% 买卖经营规模或服务费 率在具体基本上降 低对主营业务收入(贸 易收益按净收益法) 的危害占比 -50% -10.71% -14.87% -15.13% -19.04% 注 1:代理商顾客买卖经营规模为多边规格,仅为期货经纪业务流程,没有场外期权。注 2:企业地区综合性服务费率水准=总公司规格代理商交易期货交易业务流程服务费收益(包含交易中心减收)/企业期货交易交 易额。依据对代理商顾客买卖经营规模或服务费率下降对主营业务收入危害开展的敏感性分析: 在单独影响因素降低 50 %的状况下,报告期各期,外国投资者主营业务收入各自降低 16.04%、 5.67%、1.98%和 0.89%,外国投资者主营业务收入(貿易收益按净收益法)各自降低 19.04%、 15.13%、14.87%和 10.71%。如外国投资者经记业务流程的买卖经营规模或服务费率大幅度降低,将 对企业主营业务收入导致重特大不好危害。(1)商品期货成交量起伏的风险性 自 1993 年至今,在我国商品期货的交易量总产量已由 890.69 万手提高至 2018 年的 302,886.53 万手,整体上展现升高的趋势,但在某些时间段也曾出現回调函数。例如,1996 年的交易量总产量由 1995 年的 63,612.07 万手降低至 34,256.77 万手,降低约 46%,之 后商品期货的成交量不断委缩,至 2000 年早已降低至 5,461.07 万手;2000 年之后, 在我国商品期货刚开始再生,交易量状况刚开始慢慢活跃性,至 2010 年交易量飙升至 313,352.93 万手;但在 2011 年交易量总产量再次发生下降,至 210,817.73 万手,比 2010 年降低约 33%。商品期货成交量大幅起伏将对期货经纪业务流程产生立即的危害。若将来期货交易 销售市场成交量大幅降低,将对本企业的期货经纪经营收入甚至本企业整体的经营业 绩及经营情况造成重特大不好危害。(2)证券公司经记业务流程服务费率降低的风险性 伴随着期货交易制造行业市场竞争的加重,证券公司经记业务流程的服务费率遭遇起伏的风险性。根 据中期协的统计分析,2010 年期货交易制造行业总体的均值服务费率是 0.342.,到 2015 年已 3-1-33 经不断下降至 0.105.。2016 年因为金融交易所发布了一系列股指严苛管控措施以 进一步抑止销售市场过多投机性,推动股指销售市场标准稳定运作,造成 服务费率低的金 融期货交易成交额大幅度减少,促使制造行业总体服务费率升高。2017 年-2018 年,制造行业总体 服务费率基础长期保持。2019 年 3 月,金融交易所宣布废止《关于进一步加强客户管理 的通知》,促使服务费率低的金融衍生品成交额回暖,导致制造行业总体服务费率有一定的降低。因为在我国期货交易制造行业的同质化竞争比较显著,减少服务费率是制造行业内市场竞争的关键方式 之一。期货经纪业务流程服务费率的降低立即危害证券公司的服务费收益,促使期货交易公 司的服务费收益没法维持提高。假如期货交易制造行业的经记业务流程服务费率在未来出現下降, 则本企业的期货经纪业务流程服务费收益将会会遭受很大的不良影响。假如本企业无法 在之后期内尽早扩展新业务流程并产生新的核心竞争力,改进本企业的收益构造,则期 货企业的经记业务流程服务费率降低风险性将会会对本企业的经营业绩和经营情况造成重 大不好危害。(3)客户忠诚度及顾客担保金降低的风险性 证券公司的客户资料是进行期货经纪业务流程及其别的各类业务流程的基本。历经很多年 的发展趋势,企业产生了相对性平稳的顾客人群,截止报告期各期终,本企业的经记业务流程 顾客数量各自为 83,090 户、88,882 户、94,069 户和 95,992 户;报告期各期,本企业 前五大期货经纪顾客的期货经纪服务费收益占企业所有期货经纪服务费收益的占比 各自为 9.12%、6.53%、8.49%和 12.15%。若企业关键客户忠诚度,则企业经营情况和 经营业绩将会会遭受不好危害。顾客担保金产生的利息费用也是本企业的关键收益来源于之一,报告期各期,本 企业地区期货交易业务流程的顾客担保金贷款利息净利润各自为 2.33 亿人民币、2.47 亿人民币、1.89 亿人民币 和 0.68 亿人民币。顾客担保金利息费用与顾客担保金经营规模息息相关,若企业关键顾客流 失,可能造成 顾客担保金经营规模降低,将会对企业贷款利息净利润甚至主营业务收入及运营利 润造成不好危害。(4)期货交易公司减收服务费存有可变性的风险性 因为证券公司市场竞争加重造成 其经记业务流程服务费率持续降低,证券公司总体的盈 利工作能力遭受了很大的冲击性,乃至一部分证券公司还出現了亏本的局势。以便缓解办理手续 利率降低对证券公司经营业绩的不良影响,期货交易公司依据每个证券公司扣除的手 3-1-34 续订状况开展适度的减收。报告期各期,期货交易公司对本企业减收的服务费的额度各自为 12,849.30 万余元、 15,209.14 万余元、13,456.84 万余元和 5,502.04 万余元,占企业期货经纪业务流程服务费收益(含 总公司规格期货经纪服务费、总公司规格交易中心减收服务费)的占比各自为 51.53%、 65.56%、73.94%和 80.94%;占期货经纪经营收入(含总公司规格期货经纪服务费、 总公司规格交易中心减收服务费及地区担保金贷款利息净利润)的占比各自为 26.61%、 31.78%、36.24%及 40.59%。因为期货交易公司并未就服务费减收的规范施行确立标准,企业每一年接到的办理手续 费减收额度存有很大可变性。若将来期货交易公司减少服务费减收占比或中止办理手续 费的减收,则企业的服务费收益将遭受很大危害,赢利水准存有大幅度起伏的风险性。下表计算了交易中心减收服务费额度下降对主营业务收入的危害状况: 2019 年 1-6 月 2018 年 2017 年 2016 年 减收服务费(万余元) 5,502.04 13,456.84 15,209.14 12,849.30 主营业务收入(万余元) 382,668.08 459,721.06 204,190.56 77,729.29 主营业务收入(万余元,貿易收益按 净收益法) 31,737.42 61,179.75 76,523.25 65,494.28 敏感性分析 -30% -0.43% -0.88% -2.23% -4.96% -40% -0.58% -1.17% -2.98% -6.61% 减收服务费在实 际基本上减少对 主营业务收入的危害 占比 -50% -0.72% -1.46% -3.72% -8.27% -30% -5.20% -6.60% -5.96% -5.89% -40% -6.93% -8.80% -7.95% -7.85% 减收服务费在实 际基本上减少对 主营业务收入(貿易收 入按净收益法)的影 响占比 -50% -8.67% -11.00% -9.94% -9.81% 依据对减收服务费额度降低对主营业务收入危害开展的敏感性分析:在各期减收手 续订经营规模降低 50%的状况下,报告期各期,外国投资者主营业务收入危害各自降低 8.27%、 3.72%、1.46%和 0.72%,外国投资者主营业务收入(貿易收益按净收益法)各自降低 9.81%、 9.94%、11.00%和 8.67%。若将来交易中心的服务费减收额度大幅度降低,将对企业的营 业收益造成重特大不好危害。(5)市场份额降低的风险性 3-1-35 按成交额测算,报告期各期,本企业的地区期货经纪业务流程市场份额各自为 1.93%、1.57%、1.25%和 1.22%。伴随着证券公司间市场竞争的加重,尤其是证券公司系情况 和现货交易情况的证券公司进一步充分发挥其各有的方式和技术专业优点,及其一部分证券公司在 将来将会将期货经纪业务流程与网络金融开展不错的连接,本企业的期货经纪业务流程将 遭遇市场份额降低的风险性。假如本企业不可以灵活运用目前的销售渠道,提升与证 券企业、股权投资基金企业和银行业的战略合作协议,根据自主创新提升与网络金融的连接, 本企业的期货经纪业务流程市场份额将会会出現降低的情况,进而对本企业的经营业 绩和经营情况导致不好危害。(6)期货经纪业务流程管理风险性 本企业期货经纪业务流程的风险管控关键集中化在银行开户环节和经营环节2个阶段。在 银行开户环节,本企业必须对新客户执行投资人适度性评定、开展投资讲座及风险性提 示、签定经记合同书并收集影象材料、对新客户开展回访确定客户资料材料的准 确性;在经营环节必须实时跟踪顾客帐户担保金变化的状况,立即提示顾客操纵风 险增加担保金或是自主减持,或由本企业强行平仓。所述风险控制对策系由本企业相对 单位不一样营销人员开展实际操作,虽然本企业早已对这种业务流程阶段采用了职位不兼容的 对策,但本企业依然不可以确保承担有关职位的职工不容易出現实际操作不善、职位徇私舞弊或 违反规定违反规定的情况。一旦出現该等状况,则有可能因而给顾客的权益产生危害,或是 使本企业遭遇管控惩罚,造成 本企业的权益和信誉遭受危害。因而,假如期货经纪 业务流程风险管控不善,本企业的经营业绩和经营情况将会会遭受不好危害。3、利息费用大幅度下降的风险性 利息费用是在我国证券公司主营业务收入的关键来源于之一,包含顾客保证金存款和自 有资产储蓄造成的贷款利息。近些年企业的顾客担保金和自筹资金经营规模逐渐升高,贷款利息 收益逐渐提高,对主营业务收入奉献占有率逐渐扩大,年利率水准的转变也将危害企业的营 业收益和纯利润水准。假如年利率水准出現大幅度下降,或是顾客担保金经营规模大幅度下降, 将会造成 企业出現销售业绩起伏的风险性,乃至将会出現利润总额和纯利润较去年明显波 动的风险性。此外,伴随着市场需求加重、顾客担保金经营规模持续增长、销售市场认知度提升,假如 未来经济现行政策产生变化,企业的利息费用将会存有下降风险性。企业汇报期限内地区客 3-1-36 户担保金奉献的利息费用各自为 23,346.59 万余元、24,652.49 万余元、18,927.62 万余元和 6,757.91 万余元,2016 年至 2017 年展现升高的趋势。2018 年至今,受內部流通性预 期趋紧及环境因素可变性等要素危害,期货交易制造行业总体呈震荡行情,企业地区顾客 担保金利息费用较 2017 年有一定的降低。利息费用影响因素关键为顾客担保金经营规模和利 率水准。下表计算了顾客担保金经营规模和年利率水准下降对主营业务收入的危害状况: 2019 年 1-6 月 2018 年 2017 年 2016 年 每日地区顾客担保金经营规模(亿人民币) 73.20 71.36 92.17 101.19 均值年利率 1.85% 2.65% 2.67% 2.31% 地区顾客担保金贷款利息净利润(万余元) 6,757.91 18,927.62 24,652.49 23,346.59 主营业务收入(万余元) 382,668.08 459,721.06 204,190.56 77,729.29 主营业务收入(万余元,貿易收益按净收益法) 31,737.42 61,179.75 76,523.25 65,494.28 敏感性分析 -30% -0.53% -1.24% -3.62% -9.01% -40% -0.71% -1.65% -4.83% -12.01% 均值顾客担保金经营规模或 均值年利率水准在具体基 础上减少对主营业务收入的 危害占比 -50% -0.88% -2.06% -6.04% -15.02% -30% -6.39% -9.28% -9.66% -10.69% -40% -8.52% -12.38% -12.89% -14.26% 均值顾客担保金经营规模或 均值年利率水准在具体基 础 上 降 低 对 营 业 收 入 (貿易收益按净收益法)的 危害占比 -50% -10.65% -15.47% -16.11% -17.82% 注:均值顾客担保金经营规模为每日担保金经营规模,均值年利率依据利息费用和平均顾客担保金经营规模测算。以上对顾客担保金经营规模和年利率水准下降对主营业务收入危害开展了敏感性分析:在 各期均值顾客担保金经营规模或均值年利率降低 50%的状况下,报告期各期,外国投资者运营 收益危害各自降低 15.02%、6.04%、2.06%和 0.88%,外国投资者主营业务收入(貿易收益按 净收益法)各自降低 17.82%、16.11%、15.47%和 10.65%。如企业顾客担保金经营规模或 年利率水准大幅度降低,将对企业主营业务收入导致重特大不好危害。4、投资管理业务流程风险性 依据证监会有关要求,证券公司或分公司进行投资管理业务流程理应向中期协 执行备案办理备案办理手续,中期协对证券公司及分公司进行投资管理业务流程开展自我约束管理方法。证券公司以及分公司开设的投资管理方案理应根据我国股票投资中基协私募基金基 金备案登记备案开展办理备案。报告期各期,本企业的投资管理经营收入(总公司规格) 各自为 4,073.28 万余元、2,503.23 万余元、748.09 万余元和 45.82 万余元。 3-1-37 投资管理经营收入关键由服务费收益和销售业绩酬劳收益两一部分构成,在其中,管理方法 费收益经营规模关键受委托总资产和管理方法利率危害,销售业绩酬劳收益关键受管理能力和 销售市场状况危害,下表计算了委托投资管理经营规模下降和销售业绩酬劳收益下降对主营业务收入 的危害状况: 2019 年 1-6 月 2018 年 2017 年 2016 年 均值委托投资管理经营规模(总公司口 径)(万余元) 108,702.06 463,658.56 925,735.54 1,572,812.58 均值管理方法利率 0.08% 0.16% 0.27% 0.26% 服务费收益(总公司规格)(万余元) 45.82 748.09 2,503.23 4,062.61 销售业绩酬劳收益(总公司规格)(万 元) - - - 10.67 投资管理经营收入(总公司规格) 累计 45.82 748.09 2,503.23 4,073.28 主营业务收入(万余元) 382,668.08 459,721.06 204,190.56 77,729.29 主营业务收入(万余元,貿易收益按净收益 法) 31,737.42 61,179.75 76,523.25 65,494.28 敏感性分析 -30% -0.004% -0.049% -0.368% -1.568% -40% -0.005% -0.065% -0.490% -2.091% 均值委托投资管理经营规模 或均值管理方法利率在具体 基本上减少对主营业务收入 的危害占比 -50% -0.006% -0.081% -0.613% -2.613% -30% - - - -0.004% -40% - - - -0.005% 销售业绩酬劳收益在具体基 础上减少对主营业务收入的 危害占比 -50% - - - -0.007% -30% -0.043% -0.367% -0.981% -1.861% -40% -0.058% -0.489% -1.308% -2.481% 均值委托投资管理经营规模 或均值管理方法利率在具体 基本上减少对主营业务收入 (貿易收益按净收益法)的 危害占比 -50% -0.072% -0.611% -1.636% -3.101% -30% - - - -0.005% -40% - - - -0.007% 销售业绩酬劳收益在具体基 础 上 降 低 对 营 业 收 入 (貿易收益按净收益法)的 危害占比 -50% - - - -0.008% 注 1:均值委托总资产为委托投资管理经营规模每个月末的均值,均值管理方法利率依据服务费收益和平均委托财产 管理方法经营规模测算。注 2:本企业投资管理方案服务费一般以最少投资管理收益与投资管理经营规模乘于投资管理利率孰高扣除,本测 算中假定投资管理业务流程服务费收益与均值委托投资管理经营规模呈线性相关。以上对均值委托投资管理经营规模和销售业绩酬劳收益下降对主营业务收入危害开展了比较敏感 性剖析:在均值委托投资管理经营规模或均值管理方法利率降低 50%的状况下,报告期各期, 3-1-38 外国投资者主营业务收入各自降低 2.613%、0.613%、0.081%和 0.006%,外国投资者主营业务收入(贸 易收益按净收益法)各自降低 3.101%、1.636%、0.611%和 0.072%;在销售业绩酬劳收益 降低 50%的状况下,2016 年,外国投资者主营业务收入降低 0.007%,外国投资者主营业务收入(贸 易收益按净收益法)降低 0.008%。(1)项目投资销售业绩欠佳的风险性 针对投资管理业务流程,本企业的项目投资精英团队必须对投资管理方案执行管理方法,本企业 聘请的投资咨询必须对投资管理方案出示投资价值分析。若出現投资管理方案项目投资种类 不够、所选用的投资建议没法融入销售市场起伏、不好的宏观经济政策和社会发展政治环境、投 资精英团队或聘请投资咨询项目投资缺乏经验或实际操作不善等情况,企业投资管理方案项目投资效 益主要表现将会落伍于竞争者。所述情况的产生,将危害本企业投资管理业务流程的信誉 和业务流程经营规模的扩张,进而危害投资管理业务流程的经营业绩。除此之外,投资管理市场拓展全过程中,将会存有项目投资团队文化建设和资本管理能力不足 的风险性,造成 企业为顾客设置的财产组成计划方案因为销售市场起伏、决策出错、财产 管理方法对策不善、工作人员错误操作等缘故没法做到投资回报率或遭到损害,进而造成 企业 投资管理业务流程经营规模的减少和收益的降低。(2)制造行业市场竞争风险性 近些年,银行业、车险公司、期货公司、股权投资基金企业、证劵公司均全力发 展投资管理业务流程,业务流程市场竞争日益加剧。在我国金融企业投资管理行业发展起始点不一样, 现行政策自然环境差别很大,总体发展趋势都不均衡。金融机构、私募基金、商业保险、股票基金、基金业财产管 理业务流程的进行均先于期货交易制造行业,且现阶段均已产生很大的投资管理经营规模。因为在我国期 货企业进行投资管理业务流程的发展比较晚,且受限于管控要求,现阶段证券公司投资管理 经营规模对比所述别的金融企业依然较小。依据中期协的统计分析,截止 2019 年 5 月底,全国性现有 129 家证券公司获得了财产 管理方法业务流程资质,在其中 10 家以分公司的方式开拓市场。截止 2019 年 5 月底,全国性期 货企业及投资管理分公司发售的投资管理商品总共 1,495 只,商品经营规模累计 1,246.79 亿人民币。整体上看,证券公司的投资管理业务流程在顾客范畴、管理方法总资产、营销渠道、 资产整体实力等层面较别的金融业同行业还有差别,这对证券公司及本企业投资管理业务流程的 3-1-39 发展趋势组成挑戰。若本企业没法充分运用证券公司投资管理业务流程的与众不同优点,则将来 本企业投资管理业务流程的发展趋势速率将会变缓或受到限制,进而造成 企业的投资管理业务流程在 将来的市场竞争中不断处在不好影响力的风险性。受境外政治经济学局势及管控现行政策转变的 危害,本企业投资管理业务流程均值管理方法利率存有进一步降低的风险性,进而造成 企业的 投资管理经营收入降低。5、海外信贷业务起伏风险性 南华期货于中国香港设立控股子公司横华国际,截止 2019 年 6 月 30 日,其主打产品设 有横华国际期货交易、横华国际财产、横华国际外汇交易、横华国际证劵、横华国际高新科技商 贸、横华国际资产管理、横华国际资产、Nanhua Fund、NANHUA USA HOLDING、 NANHUA USA、CII、NANHUA USA INVESTMENT、HGNH SINGAPORE、我国 衍生产品、NANHUA UK、HGNH(SG),另外入股 NANHUA BUCKINGHAM,业 务包含期货经纪业务流程、投资管理业务流程、证劵经记、杆杠式外汇投资、期货交易资询 业务流程、大宗商品现货貿易、发放贷款业务流程、金融培训、股票投资资询业务流程等好几个行业。运营 所述业务流程遭遇与中国信贷业务类似的风险性,除此之外还必须担负国际性金融体系转变、金 融服务业市场竞争等运营环境破坏风险性;收益构造、年利率、银行信贷、流通性、入门管理方法 等财务风险;及其信息科技、合规管理等管理风险。另外,海外运营还将遭遇所在城市特 有的财务风险。本企业的海外分公司务必遵循所在城市的相关法律法规和管控要求,若境 外分公司不可以遵循所在城市相关法律法规和本地监督机构的管控规定,将将会造成 处罚、 别的惩罚或起诉,进而对本企业的业务流程进行、经营情况、经营业绩及其信誉导致不 利危害。如海外信贷业务,尤其是海外经记业务流程,销售业绩造成起伏,可能对企业总体 收益导致不好危害。下表计算了海外经记代理商顾客买卖经营规模及提成率水准下降对营 业收益的危害状况: 2019 年 1-6 月 2018 年 2017 年 2016 年 代理商顾客买卖经营规模(亿人民币) 8,694.91 26,599.23 21,073.33 27,829.63 综合性提成率(.) 0.153 0.138 0.263 0.333 海外期货经纪业务流程服务费收益(万余元) 1,327.84 3,663. 49 5,546.50 9,269.22 主营业务收入(万余元) 382,668.08 459,721.06 204,190.56 77,729.29 主营业务收入(万余元,貿易收益按净收益法) 31,737.42 61,179.75 76,523.25 65,494.28 敏感性分析 买卖经营规模或提成率在具体基 -30% -0.10% -0.24% -0.81% -3.58% 3-1-40 2019 年 1-6 月 2018 年 2017 年 2016 年 础上减少对主营业务收入的危害 -40% -0.14% -0.32% -1.09% -4.77% 占比 -50% -0.17% -0.40% -1.36% -5.96% -30% -1.26% -1.80% -2.17% -4.25% -40% -1.67% -2.40% -2.90% -5.66% 买卖经营规模或提成率在具体基 础上减少对主营业务收入(貿易 收益按净收益法)的危害占比 -50% -2.09% -2.99% -3.62% -7.08% 注 1:代理商顾客买卖经营规模为多边规格,仅为期货经纪业务流程,没有场外期权。注 2:提成率=企业中国香港及海外期货经纪业务流程服务费收益/企业中国香港及海外代理商顾客买卖经营规模。依据对代理商顾客买卖经营规模或综合性提成率下降对主营业务收入危害开展的敏感度分 析:在单独影响因素降低 50%的状况下,报告期各期,外国投资者主营业务收入各自降低 5.96%、1.36%、0.40%和 0.17%,外国投资者主营业务收入(貿易收益按净收益法)各自降低 7.08%、3.62%、2.99%和 2.09%。外国投资者海外经记业务流程的大幅度起伏将对业绩产 生很大危害。6、风险管控业务流程风险性 汇报期限内,官渡资产关键进行的业务流程为外场衍生产品业务流程、远期合约貿易及做市业务流程。外场衍生产品业务流程的关键风险性包含经营风险、利率风险、信贷风险和利率风险。经营风险具体表现为当企业选购或市场销售外场衍生产品后,必须到证劵、期货交易等销售市场进 行相对的对冲交易,因为价钱变化而造成的风险性。利率风险具体表现为外场衍生产品业务流程 单位职工在对冲交易等阶段中因为错误操作或不善而造成的风险性。信贷风险关键表 现为顾客在选购或市场销售外场衍生产品后,没法依据合同书承诺履行合同的风险性。利率风险 就是指企业在开展对冲交易时,因为对冲交易标底流通性缺少而促使没法合理对冲交易的风险性。下表计算了外场衍生产品经营收入下降对主营业务收入的危害状况: 2019 年 1-6 月 2018 年 2017 年 2016 年 外场衍生产品经营收入(万余元) 6,917.13 5,826.44 10,325.80 923.81 主营业务收入(万余元) 382,668.08 459,721.06 204,190.56 77,729.29 主营业务收入(万余元,貿易收益按净 额法) 31,737.42 61,179.75 76,523.25 65,494.28 敏感性分析 -30% -0.542% -0.380% -1.517% -0.357% -40% -0.723% -0.507% -2.023% -0.475% 外场衍生产品业务流程收 入减少对主营业务收入 的危害占比 -50% -0.904% -0.634% -2.528% -0.594% 3-1-41 2019 年 1-6 月 2018 年 2017 年 2016 年 -30% -6.538% -2.857% -4.048% -0.423% -40% -8.718% -3.809% -5.397% -0.564% 外场衍生产品业务流程收 入减少对主营业务收入 (貿易收益按净收益 法)的危害占比 -50% -10.897% -4.762% -6.747% -0.705% 外场衍生产品经营收入降低 50%的状况下,报告期各期,外国投资者主营业务收入各自下 降 0.594%、2.528%、0.634%和 0.904%,外国投资者主营业务收入(貿易收益按净收益法)分 别降低 0.705%、6.747%、4.762%和 10.897%。外国投资者外场衍生产品经营收入大幅度降低, 将对企业主营业务收入导致重特大不好危害。外国投资者在进行外场衍生产品业务流程的全过程中,实时监测有关风险性指标值,每天监管风 险开放式,并规定杠杆比率操纵在企业容许的范畴以内。截止 2018 年底,企业产品类 外场衍生产品业务流程总体风险性敞口金额为 1,598.86 万余元。假定下一个股票交易时间全部的期货交易 持股均与企业持股方位反过来,以涨股票跌停为 7%测算,则单天较大 将会损害额度为 111.92 万余元。企业权益类外场衍生产品业务流程总体风险性敞口金额为 513.25 万余元。假定下 一个股票交易时间全部的期货持仓均与企业持股方位反过来,以涨股票跌停为 10%测算,则单 日较大 将会损害额度为 51.33 万余元。截止 2019 年 6 月底,企业产品类外场衍生产品业 务总体风险性敞口金额为 3,362.52 万余元。假定下一个股票交易时间全部的期货持仓均与企业 持股方位反过来,以涨股票跌停为 7%测算,则单天较大 将会损害额度为 235.38 万余元。企业权益类外场衍生产品业务流程总体风险性敞口金额为 0 万余元。在进行外场衍生产品业务流程过 程中,若外国投资者的风险管控和內部控制方法不可以合理执行,将将会促使总体风险性敞 口增加,并对企业主营业务收入和盈利造成重特大不好危害。远期合约貿易的关键风险性包含经营风险、利率风险和信贷风险。经营风险指企业在 开展远期合约貿易后,相对的期货交易、现货交易市场价钱起伏与企业预估不一致而造成损害的 风险性。利率风险指企业在购置、市场销售现货交易及其开展商品期货的全过程中,职工存有操 作不善或出错的风险性。信贷风险指企业在购置、市场销售现货交易的全过程中,交易对手方无 法依据合同书开展履行合同或有意毁约而造成 企业造成损害的风险性。下表计算了远期合约貿易业务流程下降对主营业务收入的危害状况: 2019 年 1-6 月 2018 年 2017 年 2016 年 配套设施貿易收益(万余元) 350,956.53 399,102.16 127,941.47 12,242.80 配套设施貿易成本费(万余元) 350,930.65 398,541.31 127,667.31 12,235.01 3-1-42 2019 年 1-6 月 2018 年 2017 年 2016 年 配套设施衍生产品收益(万余元) 3,254.09 1,508.19 87.04 3.13 远期合约貿易经营收入(万余元) 3,279.97 2,069.04 361.20 10.92 主营业务收入(万余元) 382,668.08 459,721.06 204,190.56 77,729.29 主营业务收入(万余元,貿易收益按 净收益法) 31,737.42 61,179.75 76,523.25 65,494.28 敏感性分析 -30% -27.5139% -26.0442% -18.7974% -4.7252% -40% -36.6852% -34.7256% -25.0632% -6.3002% 配套设施貿易经营收入 减少对主营业务收入的 危害占比 -50% -45.8565% -43.4070% -31.3289% -7.8753% -30% -0.2571% -0.1350% -0.0531% -0.0042% -40% -0.3429% -0.1800% -0.0708% -0.0056% 远期合约貿易经营收入 减少对主营业务收入的 危害占比 -50% -0.4286% -0.2250% -0.0884% -0.0070% -30% -3.1004% -1.0146% -0.1416% -0.0050% -40% -4.1339% -1.3528% -0.1888% -0.0067% 远期合约貿易经营收入 降 低 对 营 业 收 入 (貿易收益按净收益 法)的危害占比 -50% -5.1674% -1.6910% -0.2360% -0.0083% 远期合约貿易收益关键包含貿易收益及衍生产品收益,如报告期各期,远期合约貿易业务流程 收益降低 50%,则主营业务收入降低 0.0070%、0.0884%、0.2250%和 0.4286%,运营收 入(貿易收益按净收益法)降低 0.0083%、0.2360%、1.6910%和 5.1674%。除此之外,鉴 于貿易收益足额记入主营业务收入,如报告期各期,配套设施貿易收益降低 50%,则会造成 主营业务收入降低 7.8753%、31.3289%、43.4070%和 45.8565%,会对企业的主营业务收入造 成重特大不好危害。做市业务流程的关键风险性为实体模型风险性、利率风险、利率风险等。实体模型风险性关键表 现为做市各个部门在设计方案做市的买卖实体模型时因为实体模型假定与销售市场具体情况不符合或模 型的实际完成不善而造成的风险性。利率风险具体表现为做市各个部门职工在内场交 易阶段中因为对做市技术性系统软件的错误操作或实际操作不善而造成的风险性。利率风险是 指企业在对内场股指期货开展对冲交易时,因为对冲交易标底流通性缺少而促使对冲交易没法合理进 行的风险性。下表计算了官渡资产做市经营收入下降对主营业务收入的危害状况: 2019 年 1-6 月 2018 年 2017 年 2016 年 做市经营收入(万余元) 76.95 1,095.64 233.66 - 3-1-43 2019 年 1-6 月 2018 年 2017 年 2016 年 主营业务收入(万余元) 382,668.08 459,721.06 204,190.56 77,729.29 主营业务收入(万余元,貿易收 入按净收益法) 31,737.42 61,179.75 76,523.25 65,494.28 敏感性分析 -30% -0.0060% -0.0715% -0.0343% - -40% -0.0080% -0.0953% -0.0458% - 做市经营收入降 低对主营业务收入的 危害占比 -50% -0.0101% -0.1192% -0.0572% - -3 0% -0.0727% -0.5373% -0.0916% - -40% -0.0970% -0.7163% -0.1221% - 做市经营收入降 低 对 营 业 收 入 (貿易收益按净 额法)的危害比 例 -50% -0.1212% -0.8954% -0.1527% - 2017 年、2018 年和 2019 年 1-6 月,如官渡资产做市经营收入降低 50%,则发 非机动车主营业务收入降低 0.0572%、0.1192%和 0.0101%,外国投资者主营业务收入(貿易收益按净 额法)降低 0.1527%、0.8954%和 0.1212%。7、证券基金业务流程风险性 2016 年 10 月 19 日,证监会发布《关于核准设立南华基金管理有限公司的批复》, 南华期货宣布获准开设证券基金,系第一家证券公司系证券基金。南华基金业务范围 为股票基金募资、私募投资、投资管理、特殊顾客投资管理和证监会批准的别的业 务。依据新《基金法》及证监会的有关要求,证劵公司、商业保险投资管理企业以 及主要从事非公布募资股票投资股权投资基金业务流程的财产监督机构在合乎有关标准的情 况下也可以进行证券基金管理方法业务流程,这将造成 证券基金管理方法业务流程支付牌照稀缺资源减少和市 场市场竞争加重,从而对企业目前股权投资基金业务流程造成潜在性的不好危害。此外,南华基金 的盈利水准将会会因为销售市场起伏、项目投资标底挑选不善、投资管理对策不当之处等缘故受 到危害,从而危害南华基金股权投资基金业务流程的经营规模及销售业绩。另外,南华基金将会遭到 因为內部程序流程、工作人员和系统软件的不完善或无效,或外界恶性事件而造成 立即或间接性损害的 利率风险;或因企业及职工违背相关法律法规、股票基金合同书和企业內部管理制度等而造成 企业遭到法律制裁、管控惩罚、重特大会计损害和信誉损害的合规风险性。8、业务流程自主创新风险性 在我国期货交易制造行业处在由标准发展趋势向改革创新的转折期,将会出现愈来愈多的自主创新 3-1-44 措施、自主创新业务流程和产品创新发布,中国期货制造行业将迈入改革创新的优良新机遇。未 来,企业将进一步扩展经营范围,重视自主创新业务流程的发展趋势。外国投资者重视自主创新业务流程的发展趋势,着眼于向顾客出示新品和新服务项目以推进发 非机动车在中国期货交易制造行业的领先水平。近些年,外国投资者早已扩展包含投资管理、风险性管 理服务项目等以内的新业务流程,并将在监督机构批准的状况下再次扩展新的商品和服务项目。外国投资者目前业务流程的运营特性和风险性特点将会与新业务流程存有差别,外国投资者将会不一定有 充足工作经验对业务流程自主创新风险性多方面鉴别和改善管理方法,进而将会对企业新业务流程及其企业整 体经营业绩和经营情况导致不好危害。新业务流程将会使外国投资者遭遇的潜在性风险性和挑戰 包含但不限于:(1)外国投资者将会因缺乏历史时间信息内容和数据信息而对新业务流程的销售市场状况(包 括将会担负的损害)分辨不精确;(2)外国投资者将会遭受大量管控核查限定,或是承 受更大的信贷风险、经营风险和财务风险;(3)外国投资者将会因与不足杰出或是信誉度 欠佳的敌人买卖而使外国投资者信誉损伤;(4)外国投资者将会没法为顾客出示与新品和 服务项目相关的专业服务;(5)外国投资者将会没法聘用充足的有担任工作能力的职工以设计方案和 管理方法范畴更广的商品和服务项目;(6)顾客未接纳外国投资者的新品和服务项目,或是新品 和服务项目无法做到外国投资者对其营运能力的预估;(7)外国投资者在出示新品和服务项目的过 程中,将会因买卖工作经验和专业技能不够或是新品和服务项目存有缺点而引起与顾客的 纠纷;(8)外国投资者将会没法从內部或是外界方式得到得以适用新市场拓展的资 本;(9)外国投资者对新业务流程的风险性了解不足全方位,对潜在性风险性估计不足或是风险管控 对策不足健全;(10)外国投资者不一定能立即提高风险管控工作能力和信息科技系统软件的水准, 进而没法合理鉴别并管理方法全部风险性。所述潜在性风险性或将会造成 外国投资者在进行自主创新业务流程的全过程中产生较规模性的风险性 恶性事件或出現比较严重亏本,进而导致企业经营业绩大幅度下降。9、业务流程资质被撤销或中止的风险性 外国投资者进行的业务流程必须事前得到证监会等单位的准许,或向中期协等单位 开展过后办理备案,企业在获得业务流程资质后不断遭受这种单位的管控。证监会、中 期协等单位在决策是不是准许业务流程资质、审核通过业务流程办理备案原材料或是管控业务流程进行情 况时一般会调查企业在资产、风险管控、公司治理结构、技术专业工作人员、组织机构和合规管理运 营等层面的主要表现。假如外国投资者在这种层面主要表现不佳或是无法不断合乎管控要求,监 管单位将会会采用撤销业务流程资质、业务流程资质满期后已不准许及不准许新业务流程资质等 3-1-45 对策,造成 企业没法按时或是再次开拓市场、早期资金投入没法取回及其在这种业务流程领 域落伍于竞争者,进而将会对企业经营业绩和经营情况导致不好危害。10、海外管控风险性 外国投资者在中国香港、英国、马来西亚、美国等地设立海外分公司,有关海外分公司在 业务流程进行全过程中须各自遵循香港特区、英国、马来西亚或美国等地的法律法规及法 规,亦需遵循香港特区、英国、马来西亚或美国等地有关管控组织的管控核查。因为海外管控组织的管控核查与地区存有很大的差别,外国投资者存有对海外管控 相关法律法规的了解与本地管控组织的用意不一致的将会,不可以确保将来任何时刻都能 够彻底了解境外管控组织全部的管控要求和引导,横华国际以及属下分公司将会 因为了解的差别而遭到经济制裁、处罚或别的惩罚。假如外国投资者今后因不符管控要求 和引导而遭受惩罚,外国投资者业务流程、经营情况、经营业绩及其信誉将会都是遭受不好 危害。11、信贷风险 信贷风险一般就是指因交易对手方未执行承诺契约书中的责任而导致财产损失的风 险。外国投资者信贷风险关键来源于期货经纪业务流程、投资管理业务流程、风险管控业务流程、期货交易 商务咨询业务流程等业务流程。顾客暴仓或是交易对手毁约而托欠外国投资者超大金额账款,将会对 外国投资者经营业绩和经营情况导致不好危害。外国投资者从业期货经纪业务流程时,当顾客帐户担保金不够时候规定其增加担保金或 者自主减持,不然外国投资者会采用强制平仓对策。当商品期货市场行情出現强烈起伏时, 将会会出現顾客担保金余额不足而且顾客乏力再次增加担保金,另外因为销售市场流动性 性缺失导致企业没法合理执行强制平仓对策,则外国投资者必须提早为顾客垫款不够的 担保金,这种强行平仓个人行为将会造成 企业与顾客中间的纠纷案件,进而将会使企业遭遇 担负重特大开支,乃至造成司法部门起诉的风险性。另外,外国投资者也与顾客开展场外交易, 为顾客出示订制化商品和服务项目。因为这种买卖单独于交易中心或是清算组织,外国投资者 将会遭遇交易对手毁约的风险性。除此之外,外国投资者在开拓进取业务流程,尤其是外场衍生产品业务流程时,不一定有充足資源或 者不一定可以寻找相对交易对手或买卖种类进而合理执行公司买卖和风险性缓凝对策, 假如企业的信贷风险过多集中化于极少数两组财产、资产类别及总数比较有限的第三方,或 3-1-46 者企业无法根据风险管控现行政策和程序流程合理管理方法信贷风险,信贷风险的不良影响将会 会增加,进而将会对企业经营业绩和经营情况导致不好危害。若因所述缘故导致企业遭到财产损失或造成纠纷,且外国投资者没法强制性顾客 履行合同或没法开展合理偿还,将对外国投资者的经营情况和经营业绩造成不好危害。12、净资本管理风险 现阶段,管控组织对证券公司推行以净资本为关键的动态性管控方式,资产整体实力已 经变成考量证券公司抵挡风险性的重要环节,也是监督机构管控证券公司的关键指标值。因此,国务院办公厅和证监会各自施行《期货交易管理条例》、《期货公司风险 监管指标管理办法》(2017)等要求,对证券公司的净资本与资产总额的占比、净资 本与各种业务流程经营规模的占比、速动资产与流动负债的占比等风险性管控指标值作出要求, 体现和评定证券公司的会计和财务风险情况,立即预测分析和预警信息经营风险安全隐患。此外, 证券公司的净资本经营规模亦与投资管理业务流程、风险管控服务项目分公司等新业务流程和新品 资质的获得和开展业务的关联。假如外国投资者无法不断合乎净资本管控规定,监督机构可 能会惩罚企业或是限定公司业务经营规模、不准许新业务流程资质,进而将会对企业经营业 绩和经营情况导致不好危害。13、信息科技系统性风险 信息科技系统软件是证券公司进行各类业务流程的关键媒介,外国投资者商品期货、会计监 控、风险管控、会计管理方法、顾客服务和别的信息科技系统软件,总公司与子公司、 控股企业中间的网络通信,及其企业与期货交易公司、清算委托人和担保金银行存管金融机构 中间的网络通信的妥当运行均借助信息科技系统软件做为支撑点。信息科技系统软件的安全系数、 实效性及合理化对证券公司的市场拓展尤为重要。外国投资者的各类业务流程进行均借助于 信息科技系统软件的适用。外国投资者不断高度重视并合理提升信息科技系统软件的构建和健全,根据积极主动开展外地交 易灾备系统软件的探寻和基本建设,制订并合理实行健全的信息科技有关规章制度等方法提升发 非机动车信息科技系统软件的可靠性和运作高效率。但外国投资者不可以保证企业一切正常经营不容易因系 统常见故障或是缺点而遭到影响。外国投资者信息科技系统软件的数据处理方法或是通讯系统长期 终断或是产生常见故障将会会限定企业解决买卖的工作能力和速率,将会危害企业为顾客提 供服务项目和意味着顾客实行买卖的工作能力和速率,进而将会对企业经营业绩和经营情况造 3-1-47 成不好危害。另外,外国投资者应用的信息科技商品和服务项目除小量自主产品研发外,来源于好几家第三方 房地产商、承包单位和经销商。假如外国投资者无法合理管理方法这种第三方房地产商、承包单位和 经销商以及商品和服务项目,将会会造成 信息科技系统异常或是缺点,手机软件或是技术性平 台兼容问题,及其系统软件与服务平台的升級、同歩、传输数据和数据库管理造成难题等。发售 人尽管对自主产品研发系统软件有充足的自制力,但亦不可以确保自主开发设计的系统软件不会有缺点、 及和别的系统软件及服务平台彻底适配。假如外国投资者升級信息科技系统软件或是为适用业务流程运作 新的信息科技系统软件,外国投资者信息科技系统软件将会会由于新系统的缺点、原系统更新不 取得成功或是信息科技工作人员错误操作等缘故而出現运作终断、常见故障或是运作速率迟缓等 难题,造成 顾客满意度降低,进而对企业经营业绩和经营情况导致不好危害。此外, 假如企业信息科技系统软件不可以伴随着市场拓展、企业规模扩张而相对升級,公司业务管 理工作能力、客 户服务质量、风险管控和内控制度等工作能力均将会遭受不好危害。在期货交易 销售市场出現强烈波动的状况下,假如企业的买卖、风控具体解决工作能力不能解决 买卖、风险控制要求,企业将会会遭受消费者投诉或是造成司法部门起诉,进而使企业销售市场声 誉遭到损害。除此之外,外国投资者信息科技系统软件的运作非常容易受人为因素不正确、洪涝灾害、断电、 计算机病毒、垃圾短信进攻、非法侵入、内容丢失与泄漏、实际操作管理权限异常获得等情 况的影响,顾客应用信息科技系统软件时假如遭受影响或是遭受系统软件运作不稳定,则可 能会对公司业务和信誉导致不好危害。外国投资者还遭遇期货交易公司、担保金银行存管金融机构、清算委托人或是别的金融企业信 息技术性系统软件运作常见故障、缺点或是停止产生的风险性。与企业协作的金融企业出現一切 信息科技系统软件运作常见故障、缺点或是停止,均会对企业实行买卖、顾客服务和风险性管 理的工作能力导致不好危害,而企业与这种金融企业因而产生的纠纷案件或是协作艰难也可以 能危害外国投资者一切正常经营。除此之外,伴随着企业与顾客互动交流的深度广度和深层持续提升,企业 业务流程也高宽比依靠顾客自身信息科技系统软件的一切正常运作,假如顾客信息科技系统软件出現故 障、缺点或是中断,企业经营业绩和经营情况亦将会遭受不好危害。14、商标logo应用风险性 外国投资者现阶段于中国内地得到包括“官渡”、“南华期货”、“NANHUA”、 “NANHUA FUTURES”等多种商标注册,并于中国香港、中国台湾、马来西亚、英国、美国、 荷兰及法国等我国或地域得到包括“NANHUA”、“NANHUA FUTURES”等多种 3-1-48 商标注册。有关外国投资者的商标logo状况,请参照招股书“第六节 业务流程与技术性”之 “四、与业务流程有关的关键固资与无形资产摊销状况”。尽管外国投资者已申请办理申请注册所述 商标logo,但应用全过程仍存有遭到起诉的风险性,将会会使外国投资者遭到财产损失或造成法 律纠纷案件,外国投资者信誉、经营情况和经营业绩将会会因而遭受危害。2014 年 12 月 10 日,官渡金融业控投有限责任公司(South China Financial Holdings Limited)及主打产品企业根据 中国香港高级法院向南华期货(中国香港)有限责任公司(现横华国际期货交易)以及附设企业等六 家企业进行相关被上诉人公司名字的起诉,申请办理严禁被上诉人各公司名字中的“官渡” 及“NANHUA”等字眼在中国香港应用。横华国际期货交易已就该等起诉与官渡金融业控投有 限公司达到调解,有关和解书已具体执行结束,对外国投资者海外业务流程的一切正常进行未 造成本质危害。15、居间人管理风险 居间人并不是证券公司的职工,只是与证券公司签署居间合同,为证券公司和客 户出示签订期货经纪合同书服务项目,并依据居间合同的承诺获得服务费抽成的本人或法 人,居间人单独担负根据居间关联造成的法律责任。证券公司与居间人协作扩宽了 寻找客户的室内空间,是期货经纪业务流程营销推广的一种。现阶段期货交易管控管理体系仍未产生居间业 务的统一要求。截止报告期各期终,企业居间人的总数各自为 488 人、329 人、405 人与 367 人。因为企业不可以良好控制有着丰富多彩客户资料的居间人流动性,若企业的经记业务流程开 展比较依靠居间人,且外国投资者居间人以及客户资料外流比较严重,将对企业赢利状况产 生不好危害。另外,居间人素养良莠不齐,一部分居间人将会采用违反规定私印个人名片、私 设营业网点等方法假冒企业工作员,将会给企业产生表见代理的起诉风险性。假如企业 因为管理方法不善产生这类情况,将会被监督机构采用管控对策或惩处行政许可,亦有 将会造成起诉风险性。16、对分公司管理方法的风险性 外国投资者于 2006 年 3 月获证监会准许可在中国香港开设海外分公司扩展海外业 务,2007 年 9 月,海外分公司宣布在中国香港刚开始经营。外国投资者根据横华国际以及子公 司进行海外金融信息服务。截止 2019 年 6 月 30 日,横华国际主打产品设立横华国际期货交易、 横华国际财产、横华国际外汇交易、横华国际证劵、横华国际高新科技经贸、横华国际財富 3-1-49 管理方法、横华国际资产、Nanhua Fund、NANHUA USA HOLDING、NANHUA USA、 CII、NANHUA USA INVESTMENT、HGNH SINGAPORE、我国衍生产品、NANHUA UK、HGNH (SG)等企业,另外入股 NANHUA BUCKINGHAM,业务流程包含期货交易 经记、投资管理、证劵经记、杆杠式外汇投资、期货交易资询、大宗商品现货貿易、放 贷业务流程、金融培训、股票投资资询业务流程等好几个行业。2013 年,外国投资者开设了国有独资子 企业官渡资产,截止 2019 年 6 月 30 日,官渡资产内设控股子公司象山金旭、控投 分公司横华农牧业,入股汇旭实业公司、港口大宗商品,并出任南北方公司咨询的实行事务管理合作经营 人。2016 年 11 月,外国投资者开设了控股子公司南华基金。伴随着外国投资者业务流程的进一步 扩展,外国投资者将来不清除根据回收或是新设的方法再次执行境外投资发展战略,控投或 者控股子公司总数的增加将对外国投资者的管理方法及风险性控制力明确提出高些规定。外国投资者着眼于根据开设分公司属地管理单位,选用制订和实行企业章程,下派 或是强烈推荐执行董事、公司监事和高級技术人员,履行股东权利,催促不断完善企业管理体制 和风险管控、内控制度规章制度,重大事情汇报等方法提升对控投和控股子公司的管理方法。可是,因为这种控投或是控股子公司均具备主体资格,具有彻底民事行为能力工作能力,单独 担负法律依据,与外国投资者相对性单独,外国投资者将会没法及时处理或是采取措施对策应 对这种企业存有的风险性系统漏洞或是内控制度出错,进而将会对企业总体经营业绩和财 务情况造成不好危害。17、募资应用风险性 此次发售募资将用以填补企业自有资金。募资及时后,企业的资产总额和 净资本将持续上升,在中国证券公司以净资本为关键的管控管理体系中,极强的资产实 力有益于适用外国投资者各类业务流程的顺利进行,有益于企业各类管控指标值的改进。但募资应用实际效果将遭受我国宏观经济政策局势、金融市场形势水平、管控现行政策 和核心理念落后于业务流程自主创新等可变性要素的危害,而且资金分配将会没法马上造成效 益。尽管企业对募资应用的可行性分析及行业前景开展了剖析和论述,但所述剖析 和论述是根据当今的宏观经济政策发展状况、证券基金行业发展自然环境及公司业务构造等 要素而做出的有效预估,假如募资及时后,市场环境突然变化或行业发展出現窘境, 募资的应用将将会没法做到投资回报率。 3-1-50 18、重特大起诉、诉讼和管控调研的风险性 外国投资者在运营期货经纪业务流程、投资管理业务流程、风险管控业务流程、期货交易咨询业 务、海外金融信息服务业务流程及证券基金业务流程等各类业务流程中将会遭遇信息公开、市场拓展、 设计产品与运作、合同书签定与执行和维护顾客利益等全过程因其诈骗和不当行为、工 作过错或是第三方义务而遭遇司法部门起诉、诉讼风险性。另外,外国投资者将会在平时经营 全过程中遭遇监督机构的管控调研和别的政府机构的咨询、调研和别的管控程序流程。这 些对企业进行的司法部门起诉、诉讼和管控调研将会会造成 法院调解、禁止令、处罚、 惩罚或是别的对企业不好的結果,进而危害企业信誉。即便企业取得成功抗辩这种司法部门 起诉和管控调研,将会仍必须承担义务,尤其是在销售市场不好的状况下,法律法规投诉数 量、起诉理赔额度和惩罚额度将会会有所增加。截止本发售保荐书出示之日,发售 人仍有一起并未了断的图章仿冒刑事案,杭州派出所上城区大队于 2015 年 8 月 3 日就图章仿冒案开展立案调查,截止本发售保荐书签定之日,该案子尚在公安人员 行政机关侦察全过程中。外国投资者没法确保将来不容易出現重特大起诉、诉讼或管控调研事宜。如将来出現有关重特大起诉、诉讼或管控调研,外国投资者的运营将将会因而遭受不好影 响。七、外国投资者财务报表财务审计截止日期至招股书签署日未产生重特大 转变 财务报表财务审计截止日期(2019 年 6 月 30 日)至招股书签署日,外国投资者运营 稳步增长,在运营模式、关键成本费、关键业务流程经营规模及价钱、关键顾客及经销商的构 成、税收优惠政策等层面未产生重特大转变,亦未产生别的将会危害投资人分辨的重特大事 项。八、对外国投资者发展前途的简略点评 1、制造行业发展前途 (1)制造行业市场竞争集中 参照外盘期货制造行业的发展趋势工作经验,金融科技将促进证券公司产业化发展趋势,制造行业集 轻中度将进一步提高。现阶段在我国证券公司同质化竞争状况比较严重,行业集中度较低,难 以产生规模效益。伴随着证监会促进以净资本为关键的风险性管控评价指标体系,及其 3-1-51 对证券公司归类管控构思的贯彻落实,在我国期货交易制造行业正迈入新的发展趋势环节。依据《期货公司风险监管指标管理办法》(2017 年)及有关相关法律法规的要求, 证券公司扩张业务流程经营规模、运营各种业务流程的资质标准两者之间净资本经营规模挂勾。在新的监 管管理体系下,证券公司的业务流程经营规模及经营范围将立即在于资产经营规模。证券公司的发 展不但反映在业务流程经营规模的迅速扩大,并且具体表现为资产整体实力的迅速提高。以净资 本为关键的风险性管控体制建立了净资本在决策业务流程支付牌照和潜在性业务流程经营规模层面的决策 性功效,促使扩大净资本变成证券公司发展方向的重中之重,而制造行业运营自然环境的好 转也为证券公司根据发售股权融资、股权收购、企业兼并资产重组等方式扩大资产出示了概率 和重要性。在我国期货交易自主创新业务流程一般采用先示范点、后营销推广的推动方法。证券公司获得示范点资 格一般以归类定级和净资本经营规模做为强制标准,高品质证券公司具有先试优先、资产、 经营规模、优秀人才等各个方面的优点,展现顺势而为的趋势。从发展趋向看来,在我国期货交易行 业处在由分散化运营、适度性市场竞争逐渐迈向集中化的演变环节。销售市场极大的发展前景与 机会、制造行业內外的工作压力将促进国内期货企业变化经营管理理念和方式,提升运营水准和 工作能力,提高商品和服务水平,加速自主创新脚步,最后将产生少数几家具备综合性竞争能力 的大中型证券公司及在一些市场细分具备核心竞争力的中小型证券公司共存的制造行业布局。伴随着制造行业內部子公司经营规模的持续增长,证券公司的规模效益慢慢呈现,期货交易行 业的內部分裂可能逐步显著,市场份额也将逐渐提高。从担保金遍布状况 看,依据中期协公布的证券公司财务报表(数据来源为我国 中国证监会 FISS 系统软件中各证券公司自主汇报经财务审计的会计年度报告,设立中国香港分公司的六家 证券公司均为总公司年度报告,并非包括中国香港分公司的合并财务报表,相同),2017 年,按 顾客担保金排名前 20 的证券公司顾客担保金总金额 2,240.83 亿人民币,占销售市场总金额的 56.07%;前 50 的证券公司顾客担保金总金额 3,229.88 亿人民币,占销售市场总金额的 80.82%。对比 2012 年,2017 年以前 20 家证券公司和前 50 家证券公司的顾客担保金市场占有率分 别升高 5.36 和 4.65 个百分比,期货交易市场份额稳步增长。在全世界最比较发达、最完善的商品期货——英国商品期货中,按顾客担保金排名前 20 的期货经纪外汇交易商把握着近 90%的顾客担保金,市场集中度明显高过在我国商品期货。另外,英国、美国、马来西亚、日本国等国的商品期货均经历过由分散向集中发展趋势 3-1-52 的全过程。伴随着商品期货经营规模的提高,自主创新业务流程的持续发布,在我国商品期货的市场集中度 可能不断提高。(2)运营模式多样化 在我国商品期货的管控在风险性可控性、标准发展趋势的基本上慢慢释放压力,管控组织全力 促进期货交易行业发展的构思逐渐确立,相继促进期货交易创新产品和业务流程自主创新。2011 年以 来,国务院办公厅、证监会、中期协施行或修定了《期货公司期货投资咨询业务试行 办法》、《期货公司资产管理业务试点办法》、《期货交易管理条例》、《期货公 司风险监管指标管理办法》(2017)、《证券投资基金销售管理办法》和《期货公 司风险管理公司业务试点指引》等管理制度,推动了期货交易制造行业的业务流程自主创新和发展趋势。2014 年 10 月,证监会施行的《期货公司监督管理办法》确立了证券公司 需审核的股东变更事宜及其一部分已撤销审核事宜的办理备案规定,减少准入条件门坎,提升 证券公司公司股东标准,健全证券公司的经营范围区划,将证券公司可从业的业务流程区划 为公司成立就可以从业的业务流程、须经审批业务流程、需备案办理备案业务流程及其经准许能够 从业 的别的业务流程等四个层级,并为将来支付牌照管理方法和混业运营预埋室内空间,释放压力对证券公司 的外汇管制,激励期货交易制造行业井然有序市场竞争、改革创新。现阶段,在我国证券公司运营模式单 一,收益关键来自于期货经纪业务流程,金融体制改革为证券公司完成从纯碎的买卖安全通道中 介向衍生产品金融业服务提供商的转型发展出示了机会。近些年,在我国期货交易行业规范水平的迅速提高为各种自主创新业务流程的发布和进行确立 了牢靠的本质基本,监督机构已发布并下手筹划多种期货交易自主创新业务流程。证券公司代理商 股票基金渠道销售、期货交易资询业务流程、投资管理业务流程及根据开设分公司进行的风险性管 理服务项目业务流程等自主创新业务流程已逐渐进行。除此之外,证券公司分公司做市业务流程亦已宣布发布。所述自主创新业务流程与别的积极探索的发布将相互促进在我国期货交易制造行业迈向多元化。(3)市场竞争形状多元化 伴随着自主创新业务流程的持续发布,在我国证券公司的品牌化运营特性将逐渐突显。每家 证券公司将可以依据本身商品和服务项目优点、公司股东情况、区域特征等要素建立发展战略发 展重心点,打造出竞争优势。证券公司的品牌化运营将促进制造行业內部产生市场细分,更改现阶段以服务费率是 关键竞争策略的局势,促进制造行业的同质化竞争向差异化营销转型发展。在我国商品期货正 3-1-53 处在转型升级的早期,有益于管理模式优秀且规章制度灵便的证券公司制订科学研究的差别 化竞争策略,打造出品牌化的关键核心竞争力。(4)业务流程营业网点现代化 现阶段,根据分公司进行海外业务流程早已进一步放宽。伴随着海外业务流程的稳步发展, 国内期货企业在充足发掘中国市场前景的另外,亦会将发展战略眼光看向国外销售市场,进 行国外销售市场的营业网点和业务流程合理布局。国外销售市场营业网点合理布局关键有两层面的关键实际意义:一是推动中国投资人“走向世界”, 在外盘期货销售市场的竟价全过程中充足表述我国的价钱信息内容;二是将国外投资人“引入 来”,推动在我国商品期货投资人情况的多样化,聚集全世界全国各地的大宗商品现货价钱信息内容, 促进在我国国际性大宗商品现货标价管理中心的基本建设。(5)买卖种类丰富化 在我国商品期货的买卖种类总数较少,明显落伍于英国等资本主义国家。从买卖种类 看来,在我国商品期货仍以期货交易主导,伴随着商品期货的发展趋势,期货品种的扩充和 商品期货构造的改进将是在我国商品期货的关键发展趋向。近些年,在我国商品期货买卖种类的扩充刚开始加快。从扩充种类看,在期货交易 不断丰富多彩的另外,金融衍生品及股指期货也加速发布脚步。在期货交易层面,扩充关键有 2个方位:一是与中国实体经济息息相关的战略种类,如石油、煤碳、夹层玻璃、铁矿砂、 纸桨和乙二醇等;二是以服务项目“三农”为导向性的农产品期货,如油菜子、菜籽粕和 生鸡蛋等。2014 年 12 月,证监会准许能源中心进行期货原油买卖,2018 年 3 月, 期货原油宣布于能源中心挂盘买卖。在金融衍生品层面,在 2013 年重新启动国债期货后, 金融业期货品种慢慢丰富多彩,上证指数 50 指数期货和中证500 500 指数期货于 2015 年 4 月 16 日宣布挂牌交易,2 年限国债期货于 2018 年 8 月 17 日宣布挂牌交易。在股指期货层面, 上证指数 50ETF 股指期货已于 2015 年 2 月 9 日正式上市买卖。2016 年 12 月,证监会已 准许郑州商品交易所、郑商所各自进行白砂糖股指期货、豆粕期权买卖。2019 年 1 月,证监会 准许上期所进行天胶股指期权、准许郑州商品交易所进行棉絮股指期权,准许郑商所进行玉 米股指期权。2019 年 4 月,证监会准许郑州商品交易所进行红枣期货发售买卖。2019 年 7 月,证监会准许能源中心进行 20 号胶商品期货、郑州商品交易所进行尿素期货买卖、 郑商所开梗米商品期货。 3-1-54 期货交易制造行业是商品推动型制造行业,其成长型非常大水平决策于商品期货种类的提高。伴随着销售市场中买卖种类的提升,买卖参加行为主体的总数和人气值可能提高,全部期货交易市 场的成交量将随着进一步扩张。2、外国投资者的核心竞争力 (1)业务流程营业网点合理布局,优点显著 截止 2019 年 6 月 30 日,企业地区(不包括中国香港、澳門和台湾省)有着 40 个业务部及子公司,在其中坐落于浙江内的业务部及子公司为 13 个,此外坐落于上海市、 北京市、广东省等经济发展比较发达地域的业务部及子公司有 10 个。业务部及子公司是证券公司 传统式业务流程的关键媒介,是决策业务流程经营规模的关键要素。2019 年 1-6 月,企业的地区代 理买卖总金额为 31,421.38 亿人民币,企业 40 个业务部及子公司,均值每一个业务部及分公 司代理商成交额 785.53 亿人民币。即便现阶段传统式的期货经纪运营模式遭受了互联网技术的冲击性,业务部的功效针对传 统经记业务流程的必要性有一定的降低,但针对证券公司别的自主创新业务流程的扩展来讲,业务部 的合理布局依然具备不可替代的功效,企业已将网点构建变成具备特点的投资人教 育及销售平台,出示以投资讲座为管理中心的个性化服务,并合理考虑顾客针对额外服 务使用价值的要求。业务部做为证券公司的末梢神经,仍是触碰顾客、掌握客户满意度最 合理的方式。(2)制造行业领跑的创新精神和工作能力 外国投资者有着制造行业领跑的创新精神和工作能力。伴随着期货经纪业务流程市场竞争的加重,期货交易 制造行业传统式经记业务流程的均值服务费率出現了较大幅的下降。依据中期协的统计分析,2012 年至 2017 年期内,全制造行业经记业务流程的均值服务费率各自为 0.359.、0.232.、0.172.、 0.105.、0.334.和 0.367.。与 2012 年对比,2015 年经记业务流程的均值服务费率降低 了约 71%。2015 年第三季度受国内股票市场走势不好危害,金融交易所颁布相对现行政策,限 制股指的买卖,造成 2016 年全制造行业经记业务流程的均值服务费率有一定的反跳(金融业期 货均值服务费率较期货交易均值服务费率较低)。2017 年 2 月,金融交易所适当放开股 指期货日内过多买卖个人行为的管控规范,另外下降了股指非期现套利担保金及其 强制平仓服务费,金融衍生品成交额有一定的回暖。2019 年 3 月,金融交易所宣布废止《关于进一 步加强客户管理的通知》,推动股指等种类平稳发展趋势。总体看来,2016 至 2017 3-1-55 年制造行业总体服务费率基础长期保持。可预料的将来,经记业务流程办理手续率不断增涨的可 能性不高。在这里情况下,外国投资者已于 2012 年即刚开始考虑到开展发展战略转型发展,并再次明确 了企业“以衍生产品服务项目为关键的金融信息服务集团公司”为发展前景的发展战略。在这个基础 上,企业在再次保持和扩展期货经纪业务流程的另外,大力推广自主创新业务流程。证监会于 2012 年 7 月 31 日公布了《期货公司资产管理业务试点办法》(证 监会令第 81 号),外国投资者即于 2012 年 11 月 15 日得到了证监会的愿意外国投资者 进行投资管理业务试点工作中的审批。中期协于 2012 年 12 月 21 日公布了《期货公司 设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点工作指引》,外国投资者即于 2013 年 4 月 25 日根据中期协有关外国投资者申请办理开设风险管控服务项目分公司的办理备案。在根据所述证监会针对企业进行投资管理业务流程批准和中期协针对设立公司 风险管控服务项目分公司的办理备案之后,企业即积极主动推动自主创新业务流程的扩展。截止 2019 年 6 月 30 日,在投资管理业务流程层面,外国投资者地区期终投资管理商品数量 11 只,地区受 托管理方法资产经营规模(期终总金额)11.67 亿人民币,在别的自主创新业务流程层面,外国投资者以已有风险性 管理方法分公司——官渡资产做为服务平台相继进行了外场衍生产品业务流程、做市业务流程等自主创新业 务。所述自主创新业务流程的进行和产品研发,有益于加快推动企业由期货交易中介公司向资产中介公司开展 变化,另外,企业还试着将网络金融的优点与企业目前业务流程开展有机结合,朝着 “以衍生产品服务项目为关键的金融信息服务集团公司”总体目标发展趋势前行。(3)健全的风险管控和合规管理管理体系 近些年,企业逐渐制订和健全内控管理有关规章制度,创建合规管理和风险控制管理体系。在强 化防止、监管和操纵的基本上,企业根据明确岗位职责管理权限,将支配权与 责任落实到各责 任企业,外国投资者创建了股东会、股东会专业联合会和首席风险官、运营高管及其 业务流程运营单位四级风险管控的组织构架。企业在不断健全内部控制制度和内部控制管理体系的基 础上,重视风险预警工作能力和风险性处理工作能力的提高,在标准企业各类业务流程尤其是自主创新 业务流程的发展趋势,合理预防和解决信贷风险,及其维护企业的财产安全性与详细等层面起 来到积极主动功效。汇报期限内,发售人的分类定级結果稳步增长,依据证监会对证券公司归类 点评結果,2016 年、2017 年和 2018 年公司的分类定级各自为 A 类 A 级、A 类 AA 级和 A 类 AA 级,显示信息出企业优良的合规经营水准及出色的风险管控和内控制度能 3-1-56 力。(4)海外业务流程制造行业领跑,境外业务流程连动发展趋势 横华国际于中国香港开设横华国际期货交易、横华国际财产、横华国际外汇交易、横华国际 证劵、横华国际高新科技经贸、横华国际资产管理、横华国际资产、我国衍生产品,包含 期货经纪业务流程、投资管理业务流程、证劵经记、杆杠式外汇投资、期货交易资询业务流程、 大宗商品现货貿易、发放贷款业务流程、股票投资资询业务流程等好几个行业。现阶段横华国际期货交易为香 港期货交易公司有限责任公司交易中心参加者、中国香港期货交易公司有限责任公司交易权的申请注册拥有 人、香港期货清算有限责任公司期货交易清算企业参加者、欧州期货交易公司(EUREX)展销会 员、阿联酋迪拜金子与商品交易所买卖vip会员、ICE 欧州期货交易公司一般参加者、日本东京产品 交易中心(TOCOM)远程控制经记vip会员、泛欧交易中心(EURONEXT)、法国巴黎衍生产品销售市场 vip会员、国际电力能源交易中心(INE)海外经记组织独特参加者资质、大连商品买卖 所铁矿砂海外经记组织独特参加者资质、郑州商品交易所 PTA 海外经记组织独特参 与者资质。截止 2019 年 6 月 30 日,横华国际期货经纪顾客总数早已做到 13,216 户, 顾客利益做到 23.16 万人次(每日利益)。另外已发布的商品做到 159 个,包含了利 率、农业产品、金属材料、电力能源、全球指数、外汇交易、股指期货等七大类。横华国际在国外开设了 NANHUA USA HOLDING,NANHUA USA HOLDING 属下企业为 NANHUA USA、CII 及 NANHUA USA INVESTMENT。NANHUA USA 已获得英国产品商品期货联合会(CFTC)审批及英国全国性期货协会(NFA)申请注册, 变成美国期货提成商可在国外从业期货经纪业务流程,另外 NANHUA USA 已获纽约 商业服务品交易中心集团公司(CME Group)主打产品芝加哥商品交易所(CME)、纽约产品期 货交易中心(CBOT)、纽约市商业服务交易中心 (NYMEX)及纽约商品交易所 (COMEX) 四家交易中心结算vip会员资质及阿联酋迪拜商品交易所(DME)结算vip会员资质、ICE 英国买卖 全部标准结算vip会员资质。CII 的关键业务流程是为中国与美国销售市场出示全方位、技术专业的金融培训 新项目,创立迄今,已在中国和美国的好几个大城市举行多局培训讲座、讨论会及制造行业交 流会,內容遮盖交易中心及 OTC 衍生产品买卖、投资管理及金融衍生品、交易中心技术性及运 营、电子器件交易软件开发设计等。NANHUA USA INVESTMENT 于 2016 年 6 月获产品期 货买卖联合会(CFTC)及英国全国性期货协会(NFA)申请注册为产品私募基金经理及产品交 易咨询顾问,能够 开设及管理方法产品股票基金及就顾客买卖产品出示项目投资建议,于 2018 年 9 月刚开始经营。NANHUA BUCKINGHAM 于 2018 年 5 月 31 日创立,NANHUA USA 3-1-57 INVESTMENT 拥有其 50%股东权利。NANHUA BUCKINGHAM 于 2018 年 6 月 25 日得到产品商品期货联合会(CFTC)及英国全国性期货协会(NFA)审批,申请注册为商 品私募基金经理,于 2018 年 9 月刚开始经营。2016 年,横华国际在马来西亚开设了国有独资附 属企业 HGNH SINGAPORE。该企业于 2017 年 12 月 14 日获马来西亚金融管理局 (MAS)准许,进行金融市场服务项目支付牌照(Capital Market Services Licence)下的期货交易 合约交易(Trading in Futures Contracts)及杆杠式外汇投资(Leveraged Foreign Exchange Trading)业务流程,于 2018 年 5 月 7 日获得马来西亚亚太地区交易中心(APEX)买卖 vip会员及结算vip会员资质,并于 2018 年 4 月 16 日,获得大商所铁矿砂海外经 纪组织独特参加者资质,且 2018 年 12 月 6 日宣布获得马来西亚交易中心(SGX)衍化 品买卖及结算vip会员资质。2018 年 7 月 17 日,横华国际在美国申请注册创立了国有独资附设 企业 Nanhua UK,且于 2019 年 6 月 10 日,宣布得到英国金融个人行为监管局(FCA) 的彻底准许,可出示受规管商品及服务项目。截止 2019 年 6 月 30 日,Nanhua UK 并未 经营。2019 年 1 月 23 日,横华国际在新加坡注册创立了子公司 HGNH(SG), 截止 2019 年 6 月 30 日,HGNH(SG)并未经营。外国投资者根据在海外开设不一样支付牌照的分公司进行各种各样融资中介服务项目,考虑不一样客 户的不一样要求,提高外国投资者向顾客出示综合性金融信息服务的工作能力,进一步促进企业地区 外业务流程的连动发展趋势。(5)期货研究优点 期货研究是证券公司的竞争优势之一,企业于 2001 年创立了业界第一家期货交易 研究室,并与交易中心、高等学校的专家教授协作,每一年以期货交易研究室联合会的方式 专题调研当年度制造行业热点话题。期货交易研究室按时发布针对宏观经济政策、农业产品、电力能源 化工产品、金属品、金融理财产品、风险管控等层面的调查报告,汇报以实战演练对策为导 向,立即地为顾客表明销售市场中存有的投资机会。期货交易研究室自创立至今,为顾客出示了各种投资报告,另外也承揽来自于世界各国 家有关部委局、监督机构、产业协会、交易中心、高等院校的课题研究,进行各种类招标会课 题及深层科学研究新项目近百项。2004 年 3 月,期货交易研究室取得成功发布我国首例产品指数值—— 官渡产品指数值,并在这个基础上进一步按产业链细分化了指数值的类型。现阶段,官渡产品指 数已变成金融体系关键的产品指数值。在开发设计了官渡产品指数值后,研究室又定编了多 头产品回报率指数值、什么是空头产品回报率指数值及综合性回报率指数值,在相关指数的基本上 3-1-58 早已相继开发设计出多种多样投资交易型商品,供技术专业投资者套利交易时参照与应用。(6)出色的管理水平及营销团队 企业的管理层精英团队具备从事时间长、管理方法阅历丰富、精英团队工作人员平稳、业务水平强 等特性,是企业迅速平稳发展趋势的关键要素。企业的管理层精英团队有着杰出的从事亲身经历, 在其中,企业经理罗旭峰老先生有着 20 多年的期货从业工作经验,别的高級技术人员期货交易 均值从事工作经验 10 年之上。公司高管精英团队对期货交易制造行业的发展趋向拥有 机敏的判断力, 对商品期货的转变和客户满意度拥有 刻骨铭心的了解和了解,为企业制订了适合的发展趋势战 略,使企业稳定、迅速发展。2012 至 2018 年企业营销团队持续七年被期货日报、 证券日报获评“我国证券公司冠军营销团队”。2017 年和 2018 年,企业经理罗 旭峰被期货日报、证券日报获评“我国证券公司最好掌舵者”。(7)优良的销售市场信誉 外国投资者凭着很多年的市场拓展和销售市场累积,在期货交易制造行业中塑造了优良的销售市场品牌形象, 产生了平稳的顾客人群,品牌知名度持续提高,2011 年至 2018 年持续八年被期货交易日 报、证券日报获评“我国最好证券公司”。汇报期限内,企业关键获得荣誉以下: 得奖时 间 得奖名字 授予企业 2015 本年度浙江金融项目投资十大领军人——罗旭峰 浙江金融投资论坛组委 会 2015 本年度浙江金融项目投资知名企业 浙江金融投资论坛组委 会 金融业关键企业 杭州上城区市人民政府 我国最好期货风险管理方法分公司-官渡资产 证券日报 “第九届我国最好期货交易运营组织评比”得到我国冠军期 货研究室头衔 期货日报、证券日报 “第九届我国最好期货交易运营组织评比”得到中国期货公 司冠军营销团队头衔 期货日报、证券日报 “第九届我国最好期货交易运营组织评比”取得最好海外期 货业务流程服务奖-横华国际 期货日报、证券日报 “第九届我国最好期货交易运营组织评比”得到我国最佳时期 货企业头衔 期货日报、证券日报 “第九届我国最好期货交易运营组织评比”取得最好风险性管 理分公司服务奖-浙江省官渡资产管理方法有限责任公司 期货日报、证券日报 2016 年 “第九届我国最好期货交易运营组织评比”取得最好海外期 货业务流程服务奖-横华国际 期货日报、证券日报 3-1-59 得奖时 间 得奖名字 授予企业 “第九届我国最好期货交易运营组织评比”取得最好期货交易 IT 系统软件基本建设奖 期货日报、证券日报 “2016 领航中国本年度评比”优秀金融业成果奖 投资界 产业链自主创新服务奖 大商所 出色风险管控分公司-浙江省官渡资产管理方法有限责任公司 大商所 PTA 种类产业链服务项目出色vip会员 郑州商品交易所 产业链服务项目出色vip会员 郑州商品交易所 2016 出色vip会员白特等奖 中国期货市场期货交易公司 2016 本年度出色vip会员特等奖 大商所 出色vip会员 30 强 上海市期货交易公司 轻质燃料油、沥清产业链服务奖 上海市期货交易公司 我国证券公司最好掌舵者——罗旭峰 期货日报、证券日报 “第十届我国最好期货交易运营组织评比”得到我国冠军期 货研究室头衔 期货日报、证券日报 “第十届我国最好期货交易运营组织评比”得到中国期货公 司冠军营销团队头衔 期货日报、证券日报 “第十届我国最好期货交易运营组织评比”得到我国最佳时期 货企业头衔 期货日报、证券日报 “第十届我国最好期货交易运营组织评比”取得最好风险性管 理分公司服务奖-浙江省官渡资产管理方法有限责任公司 期货日报、证券日报 “ 第十届我国最好期货交易运营组织评比”取得最好海外期 货业务流程服务奖——横华国际 期货日报、证券日报 2017 年 “第十届我国最好期货交易运营组织评比”取得最好知名品牌建 设营销推广奖 期货日报、证券日报 2017 本年度浙江金融项目投资领军人-罗旭峰 浙江金融投资论坛组委 会、浙江国际金融学 会、浙江省国际投资权威专家委 员会 2017 精准脱贫先峰组织 国际金融报 2017 本年度技术水平的管理奖 中国期货市场期货交易公司 2017 本年度白特等奖 中国期货市场期货交易公司 2017 本年度商品成果奖 中国期货市场期货交易公司 2017/18 本年度股指期货业务流程出色vip会员 郑州商品交易所 2017 本年度出色风险管控分公司-浙江省官渡资产管理方法比较有限 企业 大商所 2017 本年度出色vip会员 30 强 上海市期货交易公司 2018 年 2018 我国出色证券公司君鼎奖 证券日报、券商中国 3-1-60 得奖时 间 得奖名字 授予企业 2017 本年度出色vip会员特等奖 大商所 我国冠军期货交易研究室 期货日报、证券日报 我国证券公司冠军营销团队 期货日报、证券日报 我国证券公司最好掌舵者-南华期货罗旭峰 期货日报、证券日报 我国最好证券公司 期货日报、证券日报 2018 本年度出色做市商奖-浙江省官渡资产管理方法有限责任公司 上海市期货交易公司 2018 本年度做市业务流程主要表现奖-浙江省官渡资产管理方法比较有限 企业 上海市期货交易公司 2018 本年度不锈钢板材产业链服务奖 上海市期货交易公司 出色产业链服务奖 大商所 出色风险管控分公司奖 大商所 出色国外市场服务奖 大商所 出色化工原材料服务奖 大商所 出色vip会员特等奖 大商所 出色组织服务奖 大商所 出色服务支持奖 大商所 出色期货交易投研精英团队 大商所 2019 年 1-6 月 浙江经济发展趋势荣誉奖-罗旭峰 浙江高级经济师研究会 九、有关外国投资者初次公开发行摊薄掉期收益弥补收益对策及有关行为主体服务承诺的核 查建议 新三板创新层觉得,外国投资者已融合本身生产经营情况,根据客观性假定,对掉期收益摊薄 状况开展了有效预估。另外,充分考虑此次公开发行時间的不可预见性和未来市场竞 争环境破坏的概率,外国投资者已公布此次公开发行的重要性和合理化、此次募资资 金项目投资与外国投资者目前业务流程的关联、外国投资者从业募投新项目在工作人员、技术性、销售市场等 层面的贮备状况,制订了行之有效的弥补掉期收益对策,执行董事、高級技术人员做出 了相对服务承诺,合乎《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保 护工作的意见》中有关维护中小型投资人合法权利的精神实质。十、此次发售中立即或间接性有偿服务聘用别的第三方的有关状况 为操纵新项目法律纠纷,提升对此次发售发售有关法律法规事宜的财务尽职调查工作中,保 荐组织已聘用中伦法律事务所出任此次发售的新三板创新层刑事辩护律师。中伦法律事务所愿意 3-1-61 接纳新三板创新层之授权委托,在此次发售中往新三板创新层出示法律援助,服务项目內容包含:协 助新三板创新层进行此次证劵发售发售的法律法规财务尽职调查工作中,拟定、改动、审批保荐机 构就此次发售发售拟定或出示的有关法律文件,帮助新三板创新层搜集、定编此次证劵 发售发售有关的工作底稿等。此次发售中,中伦法律事务所由新三板创新层立即有偿服务聘请,法律援助花费由彼此 友善商议明确,总金额RMB壹佰贰拾万余元整,现阶段具体付款肆拾万余元整。除聘用中伦法律事务所出任新三板创新层刑事辩护律师外,新三板创新层不会有聘用别的第三方 中介服务的状况。经审查,除新三板创新层、法律事务所、会计会计师事务所、信用评级机构外,外国投资者此次 发售不会有聘用别的第三方中介服务的情况。(以下无正文) 3-1-62 (本页无正文,为《中信证券股份有限公司关于南华期货股份有限公司首次公开发 行 A 股股票并上市之发行保荐书》之签定页) 保荐代表人: 周 宇 年 月 日 吴 浩 年 月 日 核心责任人: 朱 洁 年 月 日 保荐业务流程责任人: 马 尧 年 月 日 经理: 杨明辉 年 月 日 老总、法人代表: 张佑君 年 月 日 新三板创新层公司章: 广发证券股权有限责任公司 年 月 日 3-1-63 保荐代表人重点授权证书 自己,张佑君,广发证券股权有限责任公司法人代表,在这里受权本企业投行 部周宇和吴浩朋友出任南华期货股权有限责任公司初次公布股票发行并发售新项目的保荐 代表者,承担南华期货股权有限责任公司此次发售发售工作中,及发行股票发售后对官渡 期货交易股权有限责任公司的不断督导工作。本受权有效期自受权之日至不断督查期期满止。假如外国投资者在受权有效期 内再次任职别的保荐代表人更换该同志承担南华期货股权有限责任公司的保荐工作中,本 授权证书即行废除。广发证券股权有限责任公司法人代表 张佑君(身份证件 110108196507210058) 被授权人 周宇(身份证件 330104197808062618) 吴浩(身份证件 410105198205282719) 广发证券股权有限责任公司 年 月 日 3-1-64 有关保荐代表人申请的在审公司状况及服务承诺事宜的表明 周宇老先生出任南华期货股权有限责任公司初次公开发行A股个股并发售新项目的保荐 代表者,除此之外周宇还出任长沙银行股权有限责任公司地区公开增发认股权证新项目保荐代 表人。周宇考虑《关于进一步加强保荐业务监管有关问题的意见》(证监会公示 [2012]4 号)中有关保荐代表人可在电脑主板(含中小型企业版)和创业板股票另外各承担俩家 在审公司的标准。周宇近期 3 年不会有违反规定纪录,未被证监会采用过管控对策、 未遭受证交所公开谴责或中国证券业协会自我约束处罚;近期 3 年之内,周宇曾出任 长沙银行股权有限责任公司初次公开发行新项目的保荐代表人,该新项目于 2018 年 9 月进行 发售。吴浩老先生出任南华期货股权有限责任公司初次公开发行A股个股并发售新项目的保荐 代表者,除此之外吴浩不会有出任在审公司保荐代表人的状况。吴浩考虑《关于进一步 加强保荐业务监管有关问题的意见》(证监会公示[2012]4 号)中有关保荐意味着 人可在电脑主板(含中小型企业版)和创业板股票另外各承担俩家在审公司的标准。吴浩近期 3 年不会有违反规定纪录,未被证监会采用过管控对策、未遭受证交所公布谴 责或中国证券业协会自我约束处罚;近期 3 年之内,吴浩曾出任银河证券股权有限责任公司首 次公开发行新项目的保荐代表人,该新项目于 2017 年 1 月进行发售;曾出任西安银行股 份有限责任公司初次公开发行新项目的保荐代表人,该新项目于 2019 年 3 月进行发售。 3-1-65 (本页无正文,为《关于保荐代表人申报的在审企业情况及承诺事项的说明》之签 署页) 保荐代表人: 周 宇 吴 浩 广发证券股权有限责任公司 年 月 日

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